网友提问：
阳光电源(300274)这边有两个人用数据说话，李名求，坚持就是胜利。我们该感谢他们。没依据的话就少说吧
这边有两个人用数据说话，李名求，坚持就是胜利。我们该感谢他们。没依据的话就少说吧。
网友回复
李名求：
谢谢你的赞赏。为坚定信心，特发表新内容，本人季度乐观，阳光电源走势会复制2017年走势。理由：1季度末存货31个亿，存货包含原材料、库存商品、在建项目，注意是主动大幅增加存货，不是2018年受政策影响被动增加存货。本质上不同。收入上升期。预付款3个多亿，季度历史新高，原因就是项目多，提前给保证金、货款等。因此判断二季度收入30-35个亿，乐观些看到38一个亿元，原因是储能即将爆发，国内外都支持储能发展，随着经济性和安全性问题改善，真的会爆发。参考2017年3月末31个库存，收入31个亿。因此上半年收入52-57个亿。再说具体些，西班牙订单、越南订单、南美洲订单、印度订单爆炸。而且上述地区都在提高光伏规划目标。
李名求：
谢谢你的赞赏。为坚定信心，特发表新内容，本人季度乐观，阳光电源走势会复制2017年走势。理由：1季度末存货31个亿，存货包含原材料、库存商品、在建项目，注意是主动大幅增加存货，不是2018年受政策影响被动增加存货。本质上不同。收入上升期。预付款3个多亿，季度历史新高，原因就是项目多，提前给保证金、货款等。因此判断二季度收入30-35个亿，乐观些看到38一个亿元，原因是储能即将爆发，国内外都支持储能发展，随着经济性和安全性问题改善，真的会爆发。参考2017年3月末31个库存，收入31个亿。因此上半年收入52-57个亿。再说具体些，西班牙订单、越南订单、南美洲订单、印度订单爆炸。而且上述地区都在提高光伏规划目标。
李名求：
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李名求：
以下都是根据公开资料计算的数据：
1-3月，储能，1个亿，毛利29%， 成本0.71亿（推测）；逆变器，3GW,销售6.2亿元，毛利33%，营业成本4.1亿；电站360MW,卖14个亿，毛利19%，成本11.3个亿；其他1个亿。合计22.2亿元，毛利率73.33%。吻合一季报数据。
1-6月预测，储能，3个亿，毛利29%， 成本2.13亿（推测，广东项目）；逆变器，9GW,销售19亿元，毛利33%，营业成本12.73亿，原因5-6月是逆变器旺季，越南抢630，印度南美欧洲交货，二季度算6GW,2018年1-6月共总是8GW，今年全球都增长20%，增长1GW还可以；电站800MW,卖14个亿，毛利19%，成本25.92个亿，原因：二季度海外越南项目总得搞一个100MW以上的吧，国内老铁三峡新能源总得给点活干吧，扶贫电站是本行别忘了，家庭和工商业等分布式光伏100MW应该有吧，；其他2个亿。合计56亿元，营业成本40.25亿元，毛利率71.88%。
李名求：
1.研发费用管理费用较稳定，1一季度1.6个亿，2季度也是，1-6合计3.2个亿。去年有3000多万的股权激励费用，今年没有。
2.销售费用和营业收入有关系，1季度1.4个亿，2季度2.4个亿，1-6月合计3.8个亿，原因展会较多，出差多。
3.财务费用二季度为负值，原因是人民币贬值较多，企业国外业务收美元增长，1-6月算3000万。
4.资产减值速度放缓，和一季度持平，1-6月1.3个亿。
5.投资收入3000万。
高看税前营业利润7个亿，按13%所得税率，净利润6.1个亿，同比增长61%。
李名求：
补充，风电项目没有算，风电现在都在抢装，据报表，阳光有2GW以上的风电epc单子需要抢，拿到补贴。
股友MbtqLa：
真心感谢分享
李名求：
财务费用应该不是负值，我概念错了，那是汇兑损益，季度财务费用历史新高，结合公告向银行申请86亿元的信用额度，这是要干大事的节奏。企业敢借钱，银行也敢放款，财务费用高。这是要干大事的节奏。
股友MbtqLa：
全年量有做预测？
李名求：
电站1-6月卖32个亿元，更正
李名求：
全年量太远，收入130个亿应该可以，130-150亿元。储能毛利可以，下半年会放量，8个亿保底。原因是磷酸铁锂储能产问重磅问世，国内会放量。
李名求：
下半年肯定比上半年强，上半年5个亿元以上利润，下半年肯定6个亿以上，11个亿以上利润。主要看公民低成本技术和管理创新的成立，成本控制能力强，提高1点毛利，利润就1个亿以上。另外就是回款控制能力好转，整个行业向上，也不脱补贴了，现金留会好转，坏账会减少一些。同时，国外项目和产品毛利达到40%，暴利，所以一定要加速全球化，全速全球化，这样可以保持与整个全球光伏行业同步增长，鉴于公司是头部企业，全球化收益会更高，一年会比一年好。国外收入按老曹说达到40%水平，那市值400亿元没问题。
李名求：
写的太快了，上半年营业成本占比72%左右，有些错误，是那个意思，将就一下看吧
李名求：
降低增值税税率和降低社保缴费比例会对利润有一定的积极影响
股友MbtqLa：
你的一贴顶他们100贴，怎么置顶。太辛苦你了。写的这么清楚。
开心一刻38981：
上涨乏力！
新手半山石：
@李名求感谢分析
股友MbtqLa：
毛利率70多？
股友MbtqLa：
难怪了，哈哈
股友MbtqLa：
6亿多会不会太多了点，营收感觉没问题，净利10点多，按前年来说不高，去年就很低才8点多。5个亿有可能。上次你不是说全年电站有2.25g？
掐指一算明天涨停：
上半年的业绩增长应该没有60%多，不然早要出预报了，大体上应该增加30左右，或者营收增长40-50，利润增长25-30
掐指一算明天涨停：
阳光的业绩要看下半年，上半年的逆变器基本销售在国外，这样营收还能增长30，下半年国内开始放量，那么阳光的营收很可能增长超30%，这样看来今年的净利润肯定超17年。下半年的储能还会有大爆发的，去年是500%，今年有300%就不得了了
股友MbtqLa：
阳光的终端运维也能做一个亿今年
李名求：
营业成本72%-74%，看业务结构，高毛利的逆变器增加了，所以成本率比一季度下降一些。毛利还是低啊，比不上药物、食品、医疗器械啊，特别比不上白酒。制造业赚钱真辛苦，但是也是中国的支柱。国家应该多多支持。
股友MbtqLa：
不可能高的，逆变器不稀缺。
股友MbtqLa：
增长百分之30？你看到了吗？
股友MbtqLa：
11亿肯定会有吧，12亿以上看阳光会不会把利润留给明年。要是上半年真搞到6亿，是大利好
李名求：
7月15日前出预告就可以了
股友MbtqLa：
创业板都15号前出，银行授信那么多干嘛用？有了解？
股友MbtqLa：
李总厉害啊
李名求：
30%可以