股友提问：
合力泰(002217)半年报个人分析中性 ，有大股东管着总比以前没有好，详见里面的观，欢迎一起讨论
分析如下：存货的增加：主要是原材料的增加，产品的存货是下降的，这是个好现象；二、应收款增加：半年报里讲是大客户的增加，大客户信用期长，但就是不知道这个大客户包括点哪些（哪位高手讲讲）。三、在建工程大而多，这是中性吧，担心工程好了没有产能的提升？四、贷款：短期借款和长期借款总的来讲还行吧，半年报里讲还有十几个亿的额度没有动用，且现在还在发债券，另外上半年其他应付款里增加好多，又讲了大股东福建集团在上半年拆借资金5亿，基本可以讲资金面没问题了，融资租赁多了点，且财务成本点，要是这个融资租赁可以减少的话，财务成本会下降很多的；五、商誉：有二十多亿，这个是个烦人的东东；六、销售收入下降不少，半年报讲是受一季度资金影响不敢接单，这个理由有点不准，可能理由受的影响大一点；七、毛利率与去年同期持平，还行；八、财务费用增加，是利息增加；九、其收收益下降近1亿（政府补贴的下降）；十、所得税也下降了近5000万元（固定资产500万以下的都纳税调减了，对后期会多缴所得税）；十一、员工持股的成本好高，还没有动静，也没个说法；总结：半年报给的意见是中性 ，大股东愿意拆借资金并在当地开展业务，这个行业是符合市场的，至少没有雷（与群里的相关人员的观点一致），现在的国资，要相信他们的风险管控，比如这次半年报零星的关联交易都预批了，可以讲还是可以的，就担心隐藏些那就可能有的。
股友回复
股友9c：
加一条：上半年经营性现金流较同期下降，看了下同期的应付款下降是个原因
股友9c：
半年报经营性现金流较去年同期下降，由于应付款下降是个原因吧，如真是这样的话，半年报里讲的大客户帐期一到，现金流会有好转，如长期经营现金流差即到了年报还差，就是个问题了。
股友9c：
六、销售收入下降不少，半年报讲是受一季度资金影响不敢接单，这个理由有点不准，可能理由受贸易战的影响大一点
股友tw：
不错，分析的好
股友9c：
嘿嘿
股友个黄：
感谢分享
股友信仰：
分析不错，但是减持怎么办？
股友9c：
股东要减持，这是没法子的，他要减法律上又没法控制，这只能让他减，但现从定期的报告和处的行业来看，还是可以的。这个减持，是头痛