(财富号评论)海通荀玉根：银行和地产打响上涨第一枪，明年进入牛市第二阶段

海通荀玉根：银行和地产打响上涨第一枪，明年进入牛市第二阶段
“12月我们可能看到MLF的利率会下调。包括LPR的利率也会下调。一旦这种利率往下调，对市场来讲，肯定是一个比较正面积极的信号。可能那个时候也是市场迎来转向的契机。”“如果用GDP来衡量经济增长速度，未来一年整体是L型一横，平的。”“现在往后看5年、看几年，地产在经济当中影响必然会慢慢减弱。”“银行和地产可能会先涨，就是今年底到明年初。”“从权益来讲，看未来一年，最超配的或者说行业涨幅最大的是在于科技和券商。”以上，是海通证券研究所副所长、首席策略分析师荀玉根在今天的一场路演上，给出的最新观点。荀玉根在宏观策略分析上有超过10多年的经验，在2017年，荀玉根带领团队蝉联新财富最佳分析师策略研究的第一名。以下是他对话的精彩内容，分享给大家。货币政策基调整体偏松今年12月有望看到利率下调一个变化就是，国内的货币政策基调发生变化。去年年初一直到10月份，去杠杆政策还是推行的比较严厉的，导致去年货币供应的整体增速放缓，低于GDP，相当于去年的货币政策环境偏紧。但是今年以来整体是偏松的。无论看社融增速，还是看利率水平，都显示出来今年的政策基调偏暖。这些因素变化导致市场的估值提升得更明显，所以这是今年相比去年重要的变化。前两天刚刚公布的10月份CPI数据已经达到3.8了，从数据的表现来讲，似乎我们有滞胀的风险。所谓的CPI数据向上走，然后GDP的数据向下走，这就是滞胀的一种特征。这个因素导致了