(财富号评论)当前时点买半导体股票,就是走在价值毁灭的路上
2020年2月22日 10:28:31 来源:168炒股学习网 阅读:192人次
问
当前时点买半导体股票,就是走在价值毁灭的路上
大家好,我是格菲大师兄查理,专注于上市公司和行业的深度研究,我们格菲一共有7位师兄妹,他们各有所长,欢迎关注。
今天查理要为大家解析的是——半导体制造行业投资逻辑,这一期,大师兄不谈个股了。
从去年开始查理就陆续为大家分析了很多半导体产业链公司,从上游负责设计的汇顶科技、兆易创新,到负责芯片代工的中芯国际,再到下游负责芯片封测的长电科技、华天科技、通富微电、晶方科技,以及负责半导体设备生产的中微半导体(中微公司)、北方华创。
最近半年来,半导体制造业涨幅惊人,行业指数走出了半年近3倍的行情,堪比15年的创业板。
但实际上芯片加工行业并不是一个具有很高现金留存能力的行业,用巴菲特老爷子的话来说,自由现金流含量极低,为什么呢?一、芯片制造并不是一门好的生意首先来说,半导体加工和制造行业在整个半导体产业链中处于制造业微笑曲线的中间,与处于微笑曲线两端的设计公司不同,半导体制造业是典型的重资产行业,具有毛利率低、固定资产投入大的特点。
大家可以想一下,一个行业是重资产行业,就需要持续不断地投入固定资产建设,因为之前的设备是在不断折旧的,购买的设备用个七八年就需要换一批,每换一次设备,之前赚到手的钱就需要花出去,而行业本身毛利率又低,所以挣到手的那点儿钱最后全换成固定资产了,固定资产又进入新一轮折旧,最终投资人能留在手里的真金白银寥寥无几,最终股东手里剩下的就是一堆设备,真要是公司破产清算,手里的设备能不能卖出去还是个问题。
有人可能会反驳查理,台积电做得就是半导体加工,就是所谓的重资产行业,不也一样挣得盆满钵满,每年分红也很多。
但是查理要说的是,台积电之所以能挣这么多钱是因为它得独一无二性,在先进半导体加工行业里,台积电是唯一能提供最先进制程的代工企业,其对于上下游的议价能力无人能比,所以它有着行业内最高的毛利率(近50%),加上规模化优势,管理成本可以控制到最低,由于技术的独一无二,基本没有
s
傻不傻的,政策都允许亏损,你还在计算这种东西
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不
做趋势的不谈价值。谈价值的不看技术,只看价格。
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股
你讲的大家都懂,但是我是来炒股的不是搞价值投资的,这么好的趋势肯定要抓住!
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股
说的大一点,股票从本质上都是个骗局,都是各吹各的擂而已。白酒股业绩好股价上天,它有什么技术含量?人不喝酒地球照样转。军工股半导体股业绩差,但是没有军工企业看看?分分钟被侵略,没有半导体企业看看,你还能用手机上网在这发言?
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股
这就像几年前的新能源汽车,国家大力扶持,直接把整个板块干到天上,随着时间的推移,技术壁垒一大堆,又从天上干到地板上。同理,中国的半导体产业也是一样的,芯片不是说你能搞就能搞的成功的(指的高端芯片,低端的利润极低)。我从事电子应用领域工作这么多年,一个产品上除了电阻电容等外,用的基本上都是国外品牌的芯片。国产的有名气的,有大量销售记录的,非常少。
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不
做趋势的不谈价值。谈价值的不看技术,只看价格。
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s
傻不傻的,政策都允许亏损,你还在计算这种东西
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明
懂个毛线。未来三到五年,就是科技股天下。不爱国,投机的人都买的是伪科技,垃圾股。会错过本轮牛市。
做好人,买好股!
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达
还是智光电气的芯片厉害,全国唯一一个12寸生产线,潜力巨大
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只
除非低位就有货,否则根本没必要送钱给别人
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财
总要傻仔和疯子接盘的。这些科技公司根本没有业务,亏损不赚钱。坑是需要傻子填的
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股
这就像几年前的新能源汽车,国家大力扶持,直接把整个板块干到天上,随着时间的推移,技术壁垒一大堆,又从天上干到地板上。同理,中国的半导体产业也是一样的,芯片不是说你能搞就能搞的成功的(指的高端芯片,低端的利润极低)。我从事电子应用领域工作这么多年,一个产品上除了电阻电容等外,用的基本上都是国外品牌的芯片。国产的有名气的,有大量销售记录的,非常少。
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股
下周绝大多数芯片半导体会高位套死一大批人,花无百日红,拉的急,掉的快,这走势很害人
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胎
恕我直言航空航天股,军工股都是垃圾
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h
不管这么多撸一把再说,50倍也是贵100也是贵。几倍的你敢买不大盘天天涨几倍市盈的天天跌。
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远
十四亿人人身安全需要航空航天保卫,海天味业=7个沈飞,茅台=37个沈飞
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股
感觉他是在用另一个角度讲解半导体及芯片制造的概念与常识,前期看过一篇文章,细述一家上市公司股票的十宗罪,十大不买理由,可是字里行间却是仿佛在告诉你,这,根本就是买入的理由,那么,格菲大师兄最近写了不少这样的文章,比如,他昨天说晶方不能买入的理由,可是谁听懂了,今天晶方涨停了
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远
美国科技股走过的路就是中国科技股即将走的路,百倍成长之旅从一九年开始
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