(合力泰)华为OPPO加码,合力泰去年营收增至169亿元财经眼2020-02-21来源|第
2020年2月22日 9:50:17 来源:168炒股学习网 阅读:1721人次
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华为OPPO加码,合力泰去年营收增至169亿元财经眼2020-02-21来源|第
华为OPPO加码,合力泰去年营收增至169亿元 财经眼2020-02-21来源 | 第一手机界研究院(ID:N1mobile)全球唯一手机全产业链研究机构。
肖远作为手机终端核心部件一部式供应商,合力泰(002217.SZ)近几年在移动终端核心部件多元化的全面布局,最终在全球手机市场低迷之际,展现出强大的市场竞争力。
4月24日,合力泰公布的2018年财报显示,去年合力泰收入169.04亿元,同比增长11.87%,实现净利润13.58亿元,同比增长15.17%。
同时,合力泰还宣布,通过全资子公司香港合力泰向控股子公司印度合力泰投资10亿元。
第一手机界研究院了解到,2018年合力泰已全面切入华为、OPPO、小米、传音等中国手机主流品牌厂家供应商,触控显示,摄像头模组、FPC等多个业务板块全面开花,充分体现出一站式供应商的优势。
合力泰去年业绩增长,也主要来自于华为和OPPO等中国手机主流品牌厂家的订单增加。
而布局印度,也显然是配合中国手机主流厂家拓展印度市场的步伐。
手机主流厂家加码值得注意的是,2017年合力泰前五大客户收入为38.13亿元,占总收入比重为25.23%。
而2018年前五大客户收入增长至69.27亿元,同比增长了82%,占总收入比重也上升至41%。
在前五大客户中,除了第一大客户订单处于维持水平外,其它四大客户的订单均处于接近或超过200%的增长。
在今天全球手机市场头部效应快速加剧之际,手机供应链厂家的唯一和最佳出路已转变为,抢夺手机头部品牌厂家的订单。
而合力泰前五大客户的全年订单收入均在10亿元以上,基本说明合力泰不仅成为中国手机主流品牌厂家的主力供应商,而且订单规模还在不断放大。
同样,基于一站式解决方案供应商的优势,以及手机大厂的认可,快速拉动了合力泰的触控显示、摄像头和FPC的业务增长。
2018年合力泰触控显示模组高达98.4亿元,该收入规模应该让合力泰成为中国触
C
预计2019年每股收益0.51元按39倍PE估值15.3元
预计公司
2019-2021 年净利润分别为 15.35、16.40 和 23.64 亿元(2021
年增量假设为 5G 终端在 2021 年步入成熟期),当前股价对应
PE 分别为 11.02、10.32 和 7.16 倍,显然当下市值是存在明确
安全边际的,维持公司买入评级
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夜
市盈率和净利润没啥用,现在机构报团,合力泰没人抬。散户太多了。天天唱多
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C
核心竞争力:国内外一流的客户资源
公司通过持续不断地提升研发设计能力、改善工艺制程、提高产品品质、缩短客户响应时间,逐渐获得国内外一流客户的认可,与华为、三星、步步高、TCL、微软、诺基亚、联想、酷派等客户建立了良好的合作关系。上述客户在智能终端行业内占有较好的市场份额,产品需求量大且订单相对稳定,可以为公司未来的销售收入增长做出较大贡献。同时,由于主要客户的产品具有订单量大、型号集中的特点,公司在研发、销售等环节可以节约相应的投入,在生产过程中可以避生产线频繁调整,有利于保持更高的良品率,进而有利于提升公司的综合毛利水平。因此,稳定的大客户资源有助于公司在生产竞争中处于领先地位。
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相
看好,手机得看中国。迟早干掉苹果。
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