(雏鹰退)入刑 退市 信披违规成本让上市公司“担不起

被告人“面目”浮现
故事主角是谁？尽管公告中四名涉案人任某某、林某某、秦某某、盛某“做坏事”不留全名，但他们虚增利润、违规披露的“劣迹”却完整展现。顺藤摸瓜，中毅达浮出水面。
结合证监会和上海证监局下发的行政处罚决定来看，中毅达在年报披露的业绩指标上，可谓无中生有、“信手拈来”。
根据公告，2015年7月至9月，中毅达全资子公司厦门中毅达在未实施任何工程的情况下，以完工百分比法累计确认井冈山国际山地自行车赛道景观配套项目的工程收入7267万元、成本5958.94万元和营业税金244.17万元，导致中毅达2015年第三季度报告虚增营业收入7267万元，占当期披露的营业收入的50.24%；虚增利润...

入刑+退市”成为惩戒主要手段
责任人入刑、上市公司退市，已成为惩戒严重信披违规事件的两柄“利刃”。
深交所2018年7月发布公告，雅百特涉嫌构成违规披露、不披露重要信息罪，证监会已将该案移送公安机关。深交所启动对雅百特的强制退市机制。
同年7月30日晚，*ST华泽公告称，因涉嫌构成违规披露、不披露重要信息罪等违法犯罪行为，公司被证监会移送公安机关。
从罚钱、罚公司，到“精准”惩戒责任人，信息披露的弦正越绷越紧。

珠海市中院2017年5月公布的一份刑事判决书显示，现已退市的上市公司博元投资，其时任董监高余蒂妮、伍宝清、张丽萍、罗静元等人伙同李某甲（在逃），利用1亿元借款，通过循环转账，虚构已由华信泰公司支付3.85亿元股改业绩承诺款，并由博元投资在履行股改业绩承诺款的公告，虚增资产达到当期披露资产总额的30%以上。
此后，为掩盖股改业绩承诺款未实际履行的虚假事实，前述几人又通过1000万元循环转账，虚构以博元投资名义使用股改业绩承诺款购买共计3.47亿元银行承兑汇票，并在2011年年报中进行披露。
偷梁换柱“被砸”，瞒天过海“翻船”。以该案的主要责任人余蒂妮为例，这位生于1972年、一路小跑攀至上市公司...

新证券法正式实施 五大变化值得关注
2020年03月02日 09:47 新民晚报作者：新民
新证券法显著提高证券违法违规成本。如对于欺诈发行行为，从原来最高可处募集资金百分之五的罚款，提高至募集资金的一倍；对于上市公司信息披露违法行为，从原来最高可处以六十万元罚款，提高至一千万元；对于发行人的控股股东、实际控制人组织、指使从事虚假陈述行为，或者隐瞒相关事项导致虚假陈述的，规定最高可处以一千万元罚款等。同时，新证券法对证券违法民事赔偿责任也做了完善。
完善投资者保护制度。新证券法设专章规定投资者保护制度，作出了许多颇有亮点的安排。探索了适应我国国情的证券民事诉讼制度，规定投资者保护机构可以作为诉讼代表人，按照“明示退出”“默示加入”的诉讼原则，依法为受害投资者提起民事损害赔偿诉讼。
（这个很重要，散户未来索赔更有利了，利好散户利空违法上市公司）