(财富号评论)超越温氏成畜牧业市值第一股,牧原股份赢在哪儿?

2020年3月19日  9:39:40 来源:168炒股学习网  阅读:246人次
股友杂志
发表于 财富号评论(cfhpl)
超越温氏成畜牧业市值第一股,牧原股份赢在哪儿?
文 姚利磊牧原股份(002714.SZ)市值超过温氏股份(300498.SZ)近1000亿元,稳居A股畜牧业市值第一名,曾经连续多年位居A股畜牧业市值第一位的温氏股份被甩出一大截。
2019年10月24日,彼时的温氏股份市值2108.9亿元,超过牧原股份近100亿元,随后温氏股份股价迎来回调,而牧原股份一路上扬,不足半年时间,牧原股份市值超过温氏股份并迅速拉开差距。
2020年3月13日,牧原股份市值达到2703亿元,温氏股份仅为1710亿元。
同以生猪养殖为主业,同样受益于新一轮“猪周期”,牧原股份受资金青睐程度远超温氏股份,其背后是牧原股份业绩增长的确定性更强和市场份额占有提升更快。
2019年牧原股份实现营收202.2亿元,同比增长51.04%,实现归母净利润61.14亿元,同比增长10.75倍。
而同期温氏股份实现营收732.28亿元,同比增长27.92%,实现归母净利润139亿元,同比增长251.38%。
无论是从营收规模和利润规模来看,温氏股份都远超牧原股份,但市值却被远超的表层原因是市场给了牧原股份44.2倍的市盈率,而只给了温氏股份21倍的市盈率,此次牧原股份赢在了哪里?“猪周期”受益更明显本次“猪周期”中牧原股份比温氏股份更加受益。
牧原股份长期专注生猪养殖,95%以上的收入来源于生猪养殖,生猪销售利润占到了100%;而温氏股份收入中生猪销售占比60%,其余40%来自肉鸡养殖收入。
根据温氏股份2019年12月肉猪、肉鸡销售情况简报,2019年肉鸡平均销售价格为15.06元/公斤,同比上涨仅9.93%,而2019年全国活猪平均价格33.28元/公斤,同比上涨138.57%。
本次“猪周期”中,生猪价格涨幅远超肉鸡涨幅,牧原股份在本次“猪周期”中加速扩张产能相对温氏股份来讲受益更为明显。
单看生猪养殖业务,牧原股份的盈利能力高于温氏股份。
2019年在生猪价格上涨的背景下,牧原股
股友回答
股友首席
2020年3月19日
没分析到点上,牧原自繁自养,生猪养殖成本全国最低,比别人一公斤低好几块,以1000万头猪计算,成本就比别人低好几亿
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z
股友zh
2020年3月19日
目光短浅的评论,都不用到年底,到六月份,就知道“你大爷还是你大爷”!
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股友股友
2020年3月19日
高质量分析文章。选错了温氏
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股友狂狼
2020年3月19日
论养猪牧原只有劣势,没优势
论筹码,吊打瘟猪,瘟猪吃相大A股中少见。牧原低位给机构增发90亿
当然炒牧原,死猪说成是活猪。不过拿着100元的牧原最好回忆一下乐视网。
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股友股友
2020年3月19日
温氏会回来的
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股友烧麦
2020年3月19日
然而牧原的都在赚钱,你只能嘴嗨
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股友烧麦
2020年3月19日
温氏里套的爽不爽
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股友股海
2020年3月19日
000564供销大集
海航借助20 个全球航空牌照,及1000架飞机,航空物流优势突出。全国的供销社网络分销体系涵盖省、市、县、乡,总社直接受益消费升级,销售总额实现跨越式提升。其县及县以上合作社2777个,其中省社32个,市社342个,县社2402
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