(财富号评论)全球流动性紧张或趋缓 科技成长仍是市场主线 关注5G自主可控下消费电子新能源半导体设计

全球流动性紧张或趋缓 科技成长仍是市场主线 关注5G自主可控下消费电子新能源半导体设计机会
来源：新浪财经
过去两周美联储一直动作频频，到上周五，美联储开启无限量QE宽松，随后黄金反弹、美元指数回落，美债收益率也回落到了正常区间。
因此我们判断海外流动性最紧张的时刻可能已经过去了，但需要强调的是，全球经济冲击可能还只是慢慢显现，因为目前海外基本上处于冻结状态，整个二季度全球受冲击情况还存在较大的不确定性。
聚焦到国内，由于海外疫情可能带来出口减少，为二季度经济带来不确定性，未来新老基建的政策力度或仍将继续加大。
综合来看，二季度科技成长、新能源汽车、周期地产等领域均存在逐步加仓的机会。
尽管近期成长股多次“深蹲”，但依然看好以5G、自主可控为关键词的科技成长板块投资机遇。
国内市场总体估值水位不高，整体性风险不大，科技成长行业大概率还是未来一、两年的市场主线。
受到全球疫情蔓延的影响，消费电子、新能源汽车、半导体设计和封测等与全球经济景气度密切相关的行业受冲击较大，近期这些板块回调较多，一些细分领域龙头公司调整幅度已近40%。
疫情的利空因素或已兑现，一些优质公司估值逐渐重回可配置区间。
目前可能还没有到大幅加仓的时候，但基于长期投资价值，我们觉得已经可以去仔细挑选，寻找竞争力强、业绩抗压力好的个股，逐步小幅加仓。

基建、地产产业链受益于逆周期托底，信贷投放较好，后续继续跟踪货币、财政等政策落地情况。
因此从确定性的角度而言，包括建筑、建材、机械重卡、地产产业链等在内的传统基建，存在一定的机会。
不同于科技成长，传统基建板块存在天花板，投资者应精选个股，抓住绝对收益的空间，并及时兑现。
对于受疫情直接冲击较大的泛消费领域，一些优质个股具备长期稳健的投资价值，加上近期受一些外资“抽水”的影响，绝对收益的空间不断加大，可适度增加配置。
此外，医药行业仍值得重点挖掘，具备全球竞争力的原料药、医疗产业加大投入相关的医疗设备、连锁服务和优质消费等，均是可关注的方向。
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