即便现在买入，依然不晚，为啥呢？因为双汇已经甩开了历史包袱，开始困境反转，目前也找到了新的增长点！他的天花板，目前又看不到啦！
两个历史包袱
过去的几年里，双汇的股价一直不涨，很大部分原因就在于双汇有两大历史包袱。
第一个包袱，由于双汇发展是A股上市公司，但双汇集团旗下还有一大堆业务，导致上市体系和非上市体系间有大量关联交易，对中小股东十分不友好。
2019年，双汇发展经过一次增发，完成了子吞母，实现双汇整体上市，股权结构理顺，至此，第一个历史包袱得到解决。
这里多说一句：为了让大家在这段震荡的行情稳住发育，我从半导体芯片、消费电子、5G通信、数据中心、券商互联网金融五大领域给大家整理了一份“外资加仓中报预增科技股”投资机会，这些个股都是有良好基本面支撑，股价处于强势反弹趋势中，目前估值都合理业绩持续高增长，上可攻退可守，可以短线博弈，也可以中长线投资。
把握住机会，仔细看文章封面。
聪明的朋友都会知道的。
其二，万洲国际在2013年花71亿美金收购了史密斯菲尔德，这个美国最大的猪肉供应商，71亿美金（约合436亿人民币），这在七年前，完全是个天文数字。
这71亿美金，分成 47 亿现金和 24 亿的债。
债，让儿子双汇发展来背的，咋还呢？？
每年分很多很多的红，由下图可知，之前的大额分红，几乎要将双汇给压垮，每年股息支付率都超过80%，似2016、2018年这种极端年份，一年还得分红两次。
巨额分红意味着公司自身没有钱拿去发展，因此，公司从2014年到2018年，净利润近乎停滞。
2019年，双汇终于把债务还清，分红虽然依然大方，但已经降到了60%，在可承受范围内。
可以说，限制双汇做大做强的两大历史包袱已经成为过去，现在的双汇，可以眺望未来了！
肉制品加工仍有空间
整个猪肉行业的产业链如下图，其中，双汇占据屠宰以及肉制品加工两大块，而肉制品加工这一块，公司市场占有率超35%，远超排名第二的金锣（市占率约10%）。
按理说，这样的市占率，意味着没啥想象空间了，但，对于双汇来说，不存在的。
公司在2016年就制定了“稳高温、上低温、中式产品工业化”的发展思路，陆续培育中高端新品。
高温，即火腿肠这种，经过高温加工，直接可以吃、口感较差的加工肉制品；低温就是保质期较短，一般放在冰箱里的产品（像不像现在牛奶业的常温奶和低温奶？）。
且，公司旗下还有一个高端品牌，即史密斯菲尔德，零售价在几十上百元不等。
可以说，双汇旗下产品矩阵十分完善，下至几块钱的泡面搭档火腿肠，上至几十上百块的“进口”加工肉，总有一款适合你。
而且，正是因为收购了史密斯菲尔德，公司从2014年起就向罗特克斯采购猪肉（不知道罗特克斯是啥的，赶紧回过头去看公司股权结构图）。
美国的猪肉行业早已成熟，不像中国有神奇的猪周期，因此，老美猪肉价一直都平稳且便宜，可以进口低价猪肉，使得双汇整体成本基本可控。
其次，由于公司的龙头地位，终端产品可以进行提价，从 2018 年底到现在，双汇一共提了六次价，整体提价幅度大概是20%，可以对冲掉部分猪肉涨价带来的压力。
每次猪周期，对行业里其他企业都是灾难，但对于双汇，却是抢占市场份额的大好时候，不难想象，随着时间拉长，双汇的市场份额有望进一步扩大。
屠宰业想象力十足
双汇除了是我国最大的肉制品加工企业，同时也是最大的屠宰公司，但，这个最大的屠宰公司，市占率才2.4%，行业CR6也才的7.2%，远低于丹麦CR2的90%和美国CR5的61%。
其中的原因，我们在之前的文章讲得很清楚，因为猪肉鲜冻品免征流通环节增值税导致地方保护太严重。
举个例子：你在一个地级市城市屠宰后，运到隔壁地级市卖，不仅不缴增值税还打击当地屠宰业，当地政府肯定抵触你。
因此，该交的“保护费”是不能不缴的，免税真的会出大问题。
但，还是受益于此次猪瘟，2019年中国生猪屠宰场数量下降近 50%，仅剩5000家，其中2000家屠宰产能2万头以下的中小型屠宰场在未来将持续面临压力。
更何况，在别的屠宰场面临上游生猪成本大幅提升的同时，公司有史密斯菲尔德这个进口渠道，有券商给出数据，2020年，双汇预计会向罗特克斯进口分割肉等产品金额175亿（同比增长230%以上）。
假设此次猪瘟+疫情，公司动作快一点，把市占率提升至5%，公司一年的营收也能多出近400亿！利润多出20亿！
此外，我们在之前讲温氏股份、牧原股份的文章中有提到，将来，要么上游生猪养殖业向中游屠宰业进军，要么就是中游屠宰向上游进军。
目前，双汇拟通过非公开增发不超过 70 亿人民币，用于布局2 亿羽肉鸡养殖项目和 50 万头生猪养殖项目，让我们拭目以待！
公司的基本面真是没话可说，社保基金在一季度更是大量进场抢筹，一下子新进场了几个组合，另外它的10大股东全是大机构！
相关证券：双汇发展(000895)
（来源：股友LSY0xw）