受隔夜美股暴跌影响,周五,A股三大指数集体出现回调。
截至收盘,上证指数下跌0.87%,深成指和创业板指的跌幅则分别达到0.84%和0.54%,整体仍较为稳健。
在A股下跌的过程中,我们注意到一个现象,就是以海天味业为代表、此前走势一直十分强劲的消费股,自周四尾盘开始便持续出现“跳水”走势。
与此同时,创业板市场中的“妖股”天山生物却霸道依旧,这在一定程度上增加了投资者短期交易的难度。
消费股不香了吗?
在A股市场中,以贵州茅台为代表的消费股一直是一个现象级的存在。
许多细分领域的龙头股常以“××茅台”自居,并受到众多机构投资者的推崇。
但最近几个交易日,伴随着细分领域的“茅台们”股价迭创新高,场内的一些资金开始出现分歧。
本周四,有着“酱茅”称号的海天味业股价最高突破200元至203元/股,再创历史新高,其市值也已超越中国石化、美的集团、格力电器、万科A、伊利股份等一众超级大蓝筹,行业因此出现“一瓶酱油贵过一桶油”的说法。
可正当海天味业的投资者庆祝“酱茅”市值再创历史新高之际,戏剧性的一幕发生了:当天临近尾盘,海天味业突然大幅“跳水”,跌幅一度超过8%(收盘下跌6.79%)。
受此影响,中炬高新、千禾味业等知名消费股股价大幅下挫,食品饮料板块剧烈波动,并引发大盘一波急速下跌。
到了周五,海天味业的跌幅依然没有收窄,收盘下跌7.68%。
这直接引发了一个思考:曾经广受机构资金追捧的消费股不香了吗?
事实上,作为消费领域的“长牛股”,海天味业的基本面情况还是可圈可点的,公司最新交出的半年报业绩显示,今年上半年,海天味业实现营业收入115.95亿元,同比增长14.12%;实现归母净利润32.53亿元,同比增长18.27%;实现基本每股收益1.0元,同比增长17.65%。
记者还留意到,从产品毛利率来看,海天味业2019年主营产品毛利率合计为47.52%,其中酱油的毛利率达50.38%。
唯一一个毛病,可能就是伴随着海天味业的股价持续上涨,公司的估值显得有些过高了,超过100倍的PE(市盈率)引发场内资金的担忧。
无独有偶,有着“药中茅台”之称的片仔癀,近日也出现类似走势。
该股在周四股价最高冲上293.98元/股后,开始大幅回落,收盘下跌2.54%,周五则继续重挫7.56%。
片仔癀半年报显示,该股上半年实现营收增长12.16%,净利润同比增长15.84%。
尽管股价连日出现回调,但中信证券依然维持了片仔癀“增持”的评级。
中信证券陈竹在其最新发表的研报指出,片仔癀具备天然护城河及稀缺属性,长期发展空间广阔。
“妖股”横行
短期资本市场走势增添变数
相比较有基本面业绩作为保障,但股价短期大幅回调的消费蓝筹股,那些完全由市场资金拉抬、没有半点业绩作为支撑的“妖股”似乎更让人头疼。
本周三,“妖王”天山生物强势回归,复盘即实现20%涨停。
这还没有结束,周四尾盘,天山生物在一片质疑声中,再度“偷袭”得手,收获了第9个涨停板(4个10%涨停板+5个20%涨停板),短短9个交易日股价翻两番,恶炒投机的气息变得愈发浓烈。
周五,天山生物在股价下跌13%的情况下,收盘上涨3.93%,日内最大涨幅一度接近17%。
值得一提的是,9月3日晚间,深交所公告称,将“天山生物”列入重点监控股票,严密监控交易情况,对异常交易及时采取自律监管措施,强化交易行为核查,发现市场操纵等违法违规线索将第一时间上报证监会查处。
天山生物也发布公告称:“公司投资者以自然人为主,股价已严重偏离基本面,特别提醒广大投资者,注意投资风险,避免概念题材炒作,理性判断,谨慎投资。
”
业绩风险方面,天山生物称,除了2017年净利润为盈利744.43万元,公司2015年、2016年、2018年、2019年归属于上市公司股东的净利润分别为-3566.00万元、-13962.98万元、-194574.40万元、-6079.10万元,盈利能力较差。
对于目前A股市场的盘面表现,杭州某券商投资顾问分析称:“以海天味业为代表的消费蓝筹,近期因为股价累计涨幅过大短期出现了一定幅度的回调,但这类公司的基本面状况依然十分稳健,这意味着其向下的空间也会相对有限。
与之相反,那些缺乏业绩支撑,完全靠资金拉抬炒作的‘妖股’却值得警惕,这些个股在短期大幅暴涨过后,后期的回调幅度也会十分剧烈,投资者切不能抱着求刺激、‘拼一枪’的思想盲目追涨,否则会让自己陷入十分被动的局面。
”
针对A股后市的走向,兴业证券认为,市场由前期单边快速上涨进入横盘整理阶段。
不过,从中长期看,自2019年初以来指数逐级抬升的趋势并未改变。
市场处在震荡及调整状态下,建议把握经济复苏蓝筹确定性方向以及前期超跌品种反弹机会。
操作上,中金公司认为,基本面风格仍是主线,要兼顾盈利与估值,短期关注基本面或改善、估值仍不高、表现相对落后的领域,包括部分原材料、家电、汽车、轻工家居、券商等,同时关注基本面因全球疫情可能改善而预期边际好转的外需、航空等品种,在盘整中逢低吸纳代表消费升级与产业升级趋势的优质龙头。