银行ETF（512800）：压轴配置，守正出奇！1月11日，三大指数冲高回落，养殖板块大幅走弱，汽车股领涨市场，银行板块全天表现强势，银行ETF收涨1.22%，连续4日上涨；北向资金今日小幅净买入9亿元。
消息面上，首份上市银行2020年快报公布，上海银行2020实现营业收入507.46亿元，同比增长1.90%；归属于母公司股东的净利润208.85亿元，同比增长2.89%。
浙商证券指出，上海银行业绩快报奠定2020年上市银行利润增速回0乃至微幅正增长的基调，随着后续业绩快报和2月1日平安银行年报的披露，有望持续催化加温银行股行情。
一、今日行情回顾：创业板指跌近2%
截至收盘，沪指跌1.08%，报3531.50点； 深证成指跌1.33%，创业板指跌1.84%，科创50指数涨0.86%。
28个申万一级行业中，汽车、银行、休闲服务板块领涨，分别上涨1.56%、1.15%、0.92%。
农林牧渔、有色金属、电气设备板块领跌，分别跌4.52%、4.36%、4.18%。
二、银行ETF（512800）连涨4日
早盘银行板块表现强势，银行ETF（512800）一度涨超2%；尾盘，受市场回调银行，银行ETF（512800）涨幅略有收窄。
截至收盘，银行ETF（512800）涨1.22%，连续4日上涨，基金场内价格收于1.160元， IOPV为1.160元，场内成交额8.87亿元，雄居当日全市场流动性最大银行类ETF。
从技术指标来看，近日银行ETF（512800）在Boll带中轨与上轨之间运行，释放出多方力量较强的信号。
银行ETF可在场内便捷交易，与股票操作完全一样；而无证券账户的朋友可在网上7*24申赎银行ETF联接基金A类份额（240019）和C类份额（006697），同样等于一键买入36只银行股，高效布局，省时省力，最低10元可买，便捷高效。
三、招商银行盘中创历史新高
近期人民银行下发《关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知》，取消信用卡透支利率上限和下限管理（原上限为日利率万分之五，下限为日利率万分之五的0.7倍），机构指出，利率上下限松绑之后有利于发挥银行的资金成本优势，竞争优质客户。
今日，37只上市银行股15涨1平21跌。
招商银行盘中一度涨超5%，创上市以来新高。
截至收盘，招商银行涨3.91%，杭州银行、上海银行紧随其后，分别涨3.62%、3.58%。
在跌幅上，厦门银行、青岛银行、苏农银行领跌，分别跌2.69%、2.47%、2.09%。
四、北向资金小幅净买入
今日，北向资金全天走势焦灼，截至收盘，全天小幅净买入8.93亿元。
五、最新券商观点
1、【浙商证券：上海银行业绩快报奠定银行增速回正基调，年报将持续催化银行行情】
春江水暖鸭先知，上海银行业绩快报奠定2020年上市银行利润增速回0乃至微幅正增长的基调，随着后续业绩快报和2月1日平安银行年报的披露，有望持续催化加温银行股行情。
继续看好银行股2021年绝对收益+相对收益。
宏观经济向好、水分刚刚挤干、估值历史低位、盈利逐季改善。
M2冗余被挤压，2021年权益市场预期收益率不高，那么市场会优选高估值高景气赛道，以及低估值低预期行业。
银行股就属于后者，而且情况比预期的好。
2、【海通证券荀玉根：2021年还是股市大牛，聚焦大金融补涨】
展望2021年，我们认为市场上行逻辑仍然存在：基本面上，我们预计A股净利累计同比增速将持续回升至2021年3季度，ROE持续回升至2021年Q4，2021年全部A股净利同比增速预计为15%。
春季行情已经开始，中短期继续关注后周期的金融补涨机会。
六、热点板块简述
电子ETF（515260）今日涨1.12%，场内成交额达1.81亿元。
电子ETF跟踪中证电子50指数，成份股覆盖14只苹果产业链概念股，合计权重高达44.29%，看好苹果产业链赛道的投资者，可以借道电子ETF（515260）进行布局。
热门个股方面，金龙鱼跌超10%，福耀玻璃涨停，中国平安跌2.40%，比亚迪涨超3%，贵州茅台涨0.47%，三一重工涨近4%。
【五大利好共振，银行股迎战略投资机遇？】
1、基本面向好：银行2020年前三季度营业收入同比上升5.2%，归母净利润增速降幅收窄，拨备计提的节奏逐步回归常态，对利润的拖累作用将逐季减轻
2、公募基金持仓回升：天风证券数据显示，2020年三季度机构持仓银行股比例回升0.66pct至2.61%，但仓位依旧处于历史低位，机构预计2020年四季度之后，银行板块仓位或将继续提升
3、经济复苏加持：宏观经济持续复苏，2020年12月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为51.9%，连续10个月位于临界点以上
4、高管股东密集增持：2020年以来已有超过10家A股上市银行股东高管增持，总增持金额超5000万元
5、互联网金融规范化：监管要求互联网平台下架存款产品，并对小额贷款业务进行管理，进一步强调持牌、合规经营
【中金：今年A股银行指数上涨空间超50%，2月年报季后行情有望启动】
2月初银行开启年报季，将确认业绩V型反转。
重申全面看好银行股。
目前银行处于业绩V型反转的起点，处于风险溢价因素反转的起点，处于估值仓位反转的起点。
我们认为宏观经济复苏趋势明确，信用条件向常态收敛，贷款定价随需求走高，宏观环境有利于银行营业收入和资产质量端持续好转。
向前看，我们预计A/H股银行指数2021年上涨空间有望超过50%/60%。
【海通证券荀玉根：春季行情在途，中短期大金融更优】
顺周期中资源股的持续性还需看全球需求复苏后续如何，相比之下，金融确定性更高一点，因为目前大金融板块整体涨幅低、配置低、估值低、基本面回升。
目前银行PB毕竟才0.71倍，如果修复至0.9-1.0倍附近，空间也很可观。
【融资客抢筹银行股，押宝银行后市行情】
截至1月8日，银行ETF（512800）最新单日融资买入额9436万元，最新融资余额 9.61亿元，杠杆资金流入持续维持高位！
（数据来源：上海证券交易所，截至：2021.01.08）
【高股息低估值，银行股可攻可守】
估值方面，银行板块估值处于历史极低位，截至2020年12月31日，中证银行指数市净率仅为0.68倍，对应历史百分位为11.34%，即目前指数估值水平相比于历史上88.66%的时候要低！
（数据来源：Choice，截至：2020.12.31)
Choice数据显示，截至2020年12月31日，银行ETF的标的指数——中证银行指数股息率达4.76%，同期货币基金7日年化平均收益率仅为2.72%。
【银行ETF（512800）：兼顾龙头银行及潜力中小银行的高效投资工具】
银行ETF（512800）跟踪中证银行指数，包含36只上市银行股，反映板块整体行情，避免个股黑天鹅风险。
七成左右仓位聚焦银行股龙头，如招商银行、兴业银行，剩下的三成仓位分享中小银行的成长机遇。
银行ETF前十大重仓股如下：
（数据来源：银行ETF申购赎回清单，截至：2021.01.08）
【顶级规模及流动性行业ETF——银行ETF（512800）】
截至2021.01.08，银行ETF（512800）最新基金规模达96.87亿元，2021年以来日均成交10.14亿元，为沪深两市顶级规模及流动性的行业ETF！
（数据来源：Choice，截至：2021.01.08）
从投资效率上看，银行ETF（512800）相对个股更简单便捷，每手交易门槛仅100元左右，卖出免收取印花税（股票收取千分之一），仅有少量交易佣金（一般不超过万3），极大的节约交易成本。
【规避个股分化，借道ETF投资胜率更高】
拉长时间看，银行ETF可以更好的把握板块的整体行情，相对于银行个股而言，利用银行ETF把握行情往往胜率更高。
自2020年3月低点到7月初，银行ETF涨幅一度超过25%，跑赢同期A股近70%的银行个股。
【银行ETF联接：无股票账户，布局银行股】
银行ETF设有联接基金（A份额代码240019/C份额代码006697），同样跟踪中证银行指数指数（指数代码399986）。
没有证券账户的朋友，可在互联网代销平台7*24申赎，最低10元即可买入，便捷高效。
A类（240019）适合长期持有，费率更优惠；而C类（006697）适合短期持有，费率短期更优。
经测算，A类份额适合1年以上长期持有，费率更优惠；C类份额更适合1年以下持有，或短期波段操作。