(中信证券)券商炒股多赚钱?中信、华泰、中金、海通自营收入超100亿 11家增长超10%

2021年4月14日  11:11:24 来源:168炒股学习网  阅读:149人次
股友资讯
发表于 中信证券(600030)
券商炒股多赚钱?中信、华泰、中金、海通自营收入超100亿 11家增长超10%


年报季接近尾声,不少券商已经完成了年报披露,市场一直关注的券商“炒股”成绩单也浮出水面。


券商中国记者统计发现,从数据上来看,头部券商由于资金、研究等资源聚集,自营投资收益绝对值显著高于行业平均水平,而一些中小券商则依靠灵活的投资策略在收益率水平上取得优势。
绝对值上看,自营收入超过100亿的上市券商超过4家,自营投资收益规模超过50亿的有10家。


28家已披露年报的上市券商中,有11家券商的自营收入同比增幅超过10%,其中有3家增幅超过50%。


从数据上来看,投资业务连续几年成为收入占比最大的业务,表明重资本业务能力逐渐成为券商的核心竞争能力,这对于券商的资产获取、风险定价和主动管理能力提出了更高的要求,券商摆脱行情依赖仍然需要在多业务层面实现更多的平衡。


炒股收益撑起半边天


券商自营收益自从2017年以来一直是行业收入占比最大的业务,也因此成为各家券商关注的核心业务。
虽然近些年财富管理转型口号嘹亮,也有不少券商希望减少自营收入占比,但是在刚刚过去的2020年,自营投资收益仍然撑起了大部分券商净利润的半边天。


券商中国记者以投资收益加上公允价值变动损益和其他综合收益的口径统计,截至目前,自营投资收益最高的上市券商为中信证券,2020年全年该项数字达到178.24亿元。
其中,投资收益为248.83亿元,公允价值变动收益为-63.91亿元,其他综合收益为-6.68亿元。


中信证券称,2020年公司股票自营业务继续深化对各行业龙头公司的理解,同时继续注重对尾部风险的控制,灵活运用股指衍生品,整体保持了稳健的业绩。
在量化分析和多元策略的探索和实践上取得初步成效,为未来进一步降低业绩对市场单一方向变动的依赖打下基础。


华泰证券、中金公司和海通证券的自营投资收益都超过了100亿元。
其中,华泰证券的自营投资收益为138.24亿元,中金公司为122.56亿元,海通证券为107.82亿元。


从自营投资收益的绝对值上来看,目前已经公布的年报中,有10家券商的自营投资收益的绝对值超过了50亿元。


除去四家收益百亿以上的券商,其它入榜的分别是中信建投、国泰君安、广发证券、招商证券、东方证券和国信证券。


自营投资收益仍然占据券商收入的大头。
以中信证券为例,2020年全年实现营业收入543.83亿元,同比增长26.06%;实现归属于公司股东净利润149.02亿元,同比增长21.86%。
以178.24亿元的自营投资收益规模计算,自营收入占公司营业收入的比例高达32.77%。


在自营收益率上,数据显示,中小券商整体收益率水平更加占优。
其中华林证券和红塔证券的2020年自营收益率水平都超过了10%,分别为11.34%和10.60%。
另外广发证券、过国海证券和兴业证券的自营投资收益率都超过9%。


自营规模持续攀升


近年来,券商自营规模一直在持续攀升。
数据显示,2010年-2019年,券商自营金融产品投资规模从3374.09亿元增加到了32238.33亿元,整体增加了近10倍。


2020年全年,券商自营加仓的趋势仍然没有放缓。
海通国际4月12日发布的研报统计,2020年权益市场表现较好,固收市场具结构性机会,投资净收益同比增长18%,权益、债券类投资双增配。
2020 年已经发布年报的25家上市券商合计实现投资净收益1232亿元,同比增长 18%。


海通国际分析师孙婷表示,2020 年市场并未受疫情影响,权益市场呈现结构性机会,创业板等指数上涨较多,权益类投资仓位亦有所提升;固收市场仍有一定结构性机会;上市券商权益类及固收类投资均有所增配。
2020年25家上市券商自营持仓规模合计2.7万亿元,同比增20%;其中债券类2.4万亿元,同比增19%,规模占比87%;权益类规模3597亿元,同比增长28%,规模占比13%。


从权益规模变动上看,各家券商对于市场判断显然存在较大差异。
国泰君安2019年权益规模为359亿元,占总持仓比例为18%,但是到了2020年年报,公司披露的权益持仓规模小幅减少了2亿元,变成了357亿元,持仓占比更是降到了13%。


与之相对,中信证券在2020年权益部分实现了较大增仓。
2020年末权益持仓为675亿元,比2019年的459亿元增长了47.06%。


数据显示,2020年券商进入的十大流通股中,增持最多的是恒顺醋业,光大证券增持了995万股,截至2020年底持股数量增至2600.56万股。
恒顺醋业的公开信息显示,2020年2季度,光大证券成为公司第四大流通股股东。
到了2020年底,光大证券已经跻身公司第二大流通股股东。


新能源汽车概念股赢合科技得到了中信证券和招商证券双双增持。
不过,赢合科技2021年内股价表现不佳,从年初最高的33元左右,快速下跌至16元左右,几近腰斩。


年报显示,中信证券除了增持赢合科技371.03万股,还大手笔买入太平鸟,并且成为前十大流通股股东。
去年四季度末,中信证券位列太平鸟第十大流通股股东,持股量为400万股,而三季度末太平鸟第十大流通股股东持股量为278万股。


大券商普遍仓位分散,一些小券商则重仓“押注”单只个股。
华林证券2019年就持有无锡银行7345万股,到了2020年底,这一仓位纹丝不动,在持仓的一年中,无锡银行为华林证券创造了4040.05万元的投资收益。


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券商自营业绩整体向好 重仓股表现分化

(文章来源:券商中国)
股友回答
股友滴血
2021年4月14日
出老千
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股友滴血
2021年4月14日
坑人鬼券商
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股友滴血
2021年4月14日
由于信息不对称,证券公司即当裁判又做运动,严重扰乱股市,应该依法严禁证券公司与证券从业人员炒股。
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股友股友
2021年4月14日
券商可以看到散户持仓量
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股友股友
2021年4月14日
同意
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股友股友
2021年4月14日
券商应该禁止炒股
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股友峨嵋
2021年4月14日
没事的,中信开始走下破路了,增长乏力了,
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股友峨嵋
2021年4月14日
中信是做空赚钱
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股友峨嵋
2021年4月14日
韭菜不是嚷嚷着注销中信吗?打脸
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股友股友
2021年4月14日
业绩好,股价跌成狗,坑的是股东,养肥这些投行高管
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股友寻欢
2021年4月14日
分红那个少唉!股价那个高唉!业绩那个好唉!牛B那个吹唉!
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股友风中
2021年4月14日
现在在唱多券商[呲牙]
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股友风中
2021年4月14日
这些证券自己也炒股,经常唱多让我们去当韭菜
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股友股海
2021年4月14日
茅台最少三千块钱
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股友股海
2021年4月14日
[大笑][大笑]
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股友股海
2021年4月14日
人家中信证券多好啊,怕散户不能够赚钱,直接来个配股让大家老老实实做股东,分享中信证券高速成长,人家童叟无欺,闻名遐迩,工资高企福利优良。公司一流的赚钱能力,时而做空,时而发出高质量的研发报告一鸣惊人!\n
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股友股友
2021年4月14日
券商炒股简直看着别人的牌出牌。应该禁止券商炒股。包括中新股好多都是这样券商内部认购了。
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股友警言
2021年4月14日
一直都是这样
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股友警言
2021年4月14日
怪不得我一卖他就涨,一买他就跌,原来别人是看着股民的账户在操作,大部分人都割肉了主力拉涨压力就轻,等大家忍不住又开始进来了,别个又该收割了,如此往复,韭菜割了一茬又一茬[滴汗]
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股友股海
2021年4月14日
严禁券商炒股,券商是投资平台,不应该参与投资,幕后交易难查。
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股友重大
2021年4月14日
能TM看到赌桌上的筹码,还能控制开大开小,要是不赢那才有鬼!
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股友股友
2021年4月14日
资金优势 通道优先 信息超前\n 既是庄家又是玩家[赞][赞]
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股友飞黄
2021年4月14日
散户多,不涨或跌;散户少,狂拉。各种人为制造的概念和板块轮动,活跃市场,不断的制造财富效应,让你进来再收割你,让你为市场买单。
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股友飞黄
2021年4月14日
散户没法在股市里赚钱了,因为你的底牌都被别人看的一清二楚,你想想,你的牌别人都知道,你怎么能赢,太可怕。
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股友方信
2021年4月14日
中信的任何一句都不要听,包括证券账户都不要用中信,
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股友方信
2021年4月14日
那个茅台上三千的还要脸吗?信誉扫地
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股友股友
2021年4月14日
不要相信券商的荐股,他们从来不会真实的告诉你他们在底位买了哪些票
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股友神秘
2021年4月14日
券商打牌能看到对手盘的,就是出老千。\n怎么会不赚
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股友天马
2021年4月14日
一切尽在掌控之中,媒体很重要,什么时候放什么消息很讲究的
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股友牛转
2021年4月14日
利用行业信息差,当然赚的多
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股友不知
2021年4月14日
搞不懂为什么能允许券商去炒股……
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f
股友fo
2021年4月14日
券商可以根据自己客户的大数据抄作业。不盈利才不正常。
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