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海陆业务齐头并进 风电装备量利齐升!
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基本面:
公司主营:风力发电机塔架生产与销售。
总股本7.19亿股,流通5.65亿股,20年每股收益0.485元,动态PE14倍,21年一季报同比爆增274%,每股收益0.11元。
推荐逻辑:月线巨量堆积1浪上涨后,一般应该有第3主升浪发生!
陆海业务齐头并进,市场拓展力度进一步加大。
受益于陆上风电抢 装,陆上风电类产品20年实现收入26.30 亿元,同比增长 55.77%;随着全球疫苗的接种率提高,叠加公司“双海”海上海外战略的持续深化,公司海外出口业绩有望实现反弹,占比进一步提高。
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公司在手订单充沛,产销两旺未来业绩可期。
公司抓住国内风电抢 装行情,积极扩大生产和销售。
公司在 手订单金额总计 34.94 亿元。
待执行 订单9.09 亿元;海上风电及海洋工程类订单 25.66 亿元,订单排到第三季度。
21年迎海风抢装潮,海上风电有望推动量利齐升。
公司 20年海风装备的毛利 率为 19.42%,同比增长 2.03%,盈利能力有所回升。
剔除因报告期内会计准则调整导致的毛利率下降因素,海风装备业务毛利率提升较为显著。
2021年为国家海上风电补贴取消前的最后一年,海上风电市场将会延续抢装态势,进一步拉升对海风装备的需求,公司的整体盈利能力有望因此进一步提升。
技术面:
该股前期曾有一波从3.6到9.83的凌厉上涨,经过充分的获利回吐,股价有望在6元附近企稳,重启升势,月线看一旦2浪调整结束,再次放量站稳7元,突破8元,有望进入月线级别的第3浪主升浪上涨!股价有望实现翻番!
投资建议:
公司海上风电业务近两年增长迅猛,有望继续保持 高增长。
考虑到公司在海上风电金属结构件的龙头地位,21年海上风电迎抢装潮,预计21-23每股收益0.55,0.66,0.74元,给予公司 2021 年 20倍 PE,目标价 11 元的“买入”评级。
介入时机在股价站稳8元时!!或放量启动时,界时可立即跟进!!
风险提示:
2022 年海上风电订单需求下降明显、公司海上风电业务扩张不利;钢材价格大幅上涨,侵蚀公司利润的风险。