中国A股市场一直有个规律，分析A股前几次大牛市行情，总结出大牛市的形成往往具备三个基本条件。一是企业利润要快速增长；二是市场货币环境要很宽松，利率要明显下降；三是大众情绪要持续高涨，往往市场伴随出现一些政策方面、制度方面的利好。
不过造就一场大牛市最重要的条件还是第一个，单纯的宽松、降息或者情绪高涨是不能带来长期牛市的，而且企业利润的增持必须是持续性的，否则牛市一样也会夭折。企业利润要稳定增长，换言之就是经济要稳定增长，这样货币宽松加上情绪高涨才能够助推长牛慢牛的基础。对于长期价值投资者而言，牢牢把握第一个条件才能真正长期穿越牛熊，第二和第三个条件都是中短期的，变化着的因素，可以参考和配合，但是不能死板刻舟求剑。