可转换债券转股时的股价高于转换价格时公司会遭受筹资损失

股民提问：为什么可转换债券转股时的股价高于转换价格，将使公司遭受筹资损失？

陈经理：

可转换债券的优点：

1.可转换债券转股低息成本。公司赋予普通股期望值越高，转债利息越低。

2.可转换债券转股发行价格高（通常溢价发行）

3.可转换债券减少股本扩张对公司权益的稀释程度（相对于增发新股而言）

4.可转换债券不需进行信用评级

5.可转换债券可在条件有利时强制转换

6.可转换债券通过转债获取股票升值的利益，而不必转换成股票

7.属于次等信用债券。在清偿顺序上，同普通公司债券、长期负债（银行贷款）等具有同等追索权利，但于公司债券之后。先于可转换优先股、优先股、普通股

可转换债券的缺点：

1可转换债券转股后将失去利率较低的好处

2若持有人不愿转股，发行公司将承受偿债压力

3若可转换债券转股时股价高于转换价格，则发行遭受筹资损失

4可转换债券回售条款的规定可能使发行公司遭受损失

5牛市时，发行股票进行融资比发行转债更为直接;熊市时，若转债不能强迫转股，公司的还债压力会很大

可转换债券转股时的股价高于转换价格，将会使公司遭受筹资损失的。

股友采纳：

那是对于发行可转换债券的公司(即单海厕剿丿济搽汐敞搂可转换债券的发行者)来说的，由于转股时的股价高于转换价格时就相当于用低于市场价格发行新股，这样会使得公司发行相同数量新股时，可转换债券转股能得到的金额会比当前市场价格发行新股得到的金额要少。
一般来说发行可转换债券的票面利率要比一般普通债权债券的票面利率要低，在转股前在一定程度上减少公司的债券利息成本。可转换债券转股时的股价高于转换价格，将会使公司遭受筹资损失的。