(信捷电气)PLC业务提供稳定现金流,驱动产品再造有力增长点

2018年6月28日  23:19:43 来源:168炒股学习网  阅读:2043人次

网友提问:

信捷电气(603416)

研报日期:2018-06-27  信捷电气(603416)  公司未来主要驱动力为PLC及伺服业务在市场规模及公司市占率水平实现双升下保持高增速。技术突破、与一线品牌客户重合度低、高性价比、本土化服务响应速度快、内资企业中布局驱动层较早为主要竞争优势。  工控市场回暖,主要推动力为OEM市场,PLC、伺服作为OEM市场核心部件,下游需求旺盛,预计2020年均达百亿级别,且进口替代空间较大。  现金牛业务PLC市占率有望进一步提高,筑造业绩护城河:1)PLC技术成熟,性价比高,市场份额有望进一步提升:信捷为小型PLC内资龙头,市占率达5.1%,A股稀缺标的,预测2018-2020年PLC营收2.9/3.7/4.6亿元,同比增速28.7%/26.9%/24.1%;2)进军高端PLC市场,保持高毛利率;HMI业务与PLC一体化,协同性强,有望借助PLC拉升销量,  伺服业务保持高增速,公司业绩再添一翼:1)信捷伺服技术逐渐成熟,对标松下、台达主流产品,性价比高。产品不断升级,毛利率保持较高水平。2017年公司伺服产品营收增速58%,预计未来伺服将成为新的业绩增长点,营收增速有望保持在35%以上。2)PLC客户资源和营销渠道可横向移植,拉动伺服产品市场拓展:2017年伺服销量17.8万台,若考虑PLC客户对伺服捆绑购买需求,未来信捷仍有70%PLC客户市场空间可开发伺服业务,  战略定位:

网友回复

佑宁宝宝:

同期发行的股票都股价都翻倍了,跟了你一年却跌跌不休。垃圾

山里人家77053:

分析很专业,票也是好股票,但是牛屎撒到鲜花上了,从上市 到如今就没有遇到好主力,从牛散到一众小机构都是心怀鬼胎,亏损脱裤子跑了,真不明白,你没有这个金钢钻跑这来磋鸡子?

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