网友提问：
太钢不锈(000825)
公告中看到太钢收购标只是鑫海材料，到2017年年底鑫海材料的股权结构不含原鑫海科技的镍铁资产，那么现在收购鑫海材料存在的问题有哪些？为什么会出现如此大的资产评估量？鑫海科技原镍铁资产究竟会不会装进鑫海材料？鑫海科技原镍铁资产部装进鑫海材料的意图是什么？太钢会不会同意鑫海科技原镍铁资产在标外？首先我们得先了解太钢为什么要收购鑫海材料？标的资产又有哪些？太钢收购鑫海材料看重的是120万吨镍铁项目、4*350MW电力项目及380万吨高端不锈钢项目，形成自备电力-镍铁-不锈钢产业链的完整结构调整，这些投资项目全部规划在鑫海材料，目前鑫海材料已经投产的项目是镍铁一期60万吨产能和2*350WM电力，在建的有镍铁二期60万吨产能和2*350WM电力，380万吨不锈钢项目，按照目前鑫海科技的资本实力明显属于放卫星式的规划。按理说太钢收购鑫海材料目前资产评估工作并不复杂繁重，认为实际上影响重组进度的原因也许在项目审批是否完善的因素上。首先这些项目是不是已经得到上面的批文？土地使用权是否已经办理完成？环评是否已经投过？已完成投产的项目是否已经验收合格允许投产？鑫海科技原镍铁资产是否需要进入收购标？特别是380万吨不锈钢项目需要产能换置，有没有产能换置的目标？是通过产能换置拍卖获得还是通过太钢自身产能异地换置？在没有获得产能换置的情况下鑫海材料380万吨不锈钢项目是不会得到项目投资批复，也就是说在没有
网友回复
三千块钱来炒股：
沙发
佛塑科技：
鑫海材料的资产标的到现在没搞清楚，现在又改为51%的股权。王文龙上次有过重组失败之事。这次也有可能。王文龙想不想卖？这恐怕是核心问题。巡查组该去就去，逼他下最后决心。
我和我的小暖男：
中葡股份收购的中信集团的锂资产也是因为审批不全，一直拖延，最后不得已复牌，跌停伺候。
佛塑科技：
如果太过纠结，建议放弃。复牌之前麻烦出一个收购碳纤维公告。
说句实话没人信：
所以，我说过的，只要三个月搞不定的事，就是再拖上一年也是搞不定。拖死的只有散户。
太钢股东6269o6：
分析的太正确了，好的话早被宝钢收入囊中了，或者是自己上市了，不会等到现在。
马料堂五虎：
这个说的中肯！
leonLu：
好饭不怕晚!
df123113：
股友cpTs4I：
如果重组不成，以后不要向鑫海购买原材料
散户评论：
从可查询的资料显示，鑫海科技原60万吨镍铁资产在莒南县开发区，距离县政法大约3.5公里，属于在城市区域，如不出所料很快就有可能列入强制搬迁行列，搬迁产能进入目前的临港开发区，这也许就是为什么鑫海科技原镍铁资产没有装入鑫海材料的真正原因。
散户评论：
从上面股权结构图中可以看出，到2017年底的鑫海材料净资产只有13亿左右，按目前镍铁价格盈利状况分析，到2018年一季度净资产大约在14.5亿左右，按收购溢价150%计算，收购总价为36亿左右，增值21亿左右。依据可查询到的项目投资进展信息分析，至2018年一季度总资产大约达到95亿左右，加上溢价增值实际总资产在116亿左右。按收购51%股权需支付18亿左右，按照常规发行股份收购太钢停牌前20个交易日均价5.81元的90%计，发行股份价格为5.23元/股，考虑到太钢股价增值空间大的因素，预计对手方选择发行股份收购的概率较大，需发行3.5亿股左右，占太钢总股本的5.7%左右，剩余49%股权应该是鑫海科技和鑫泰矿业持有。鑫海材料120万吨镍铁项目和4*350MW电力项目、长距离管道输送项目及环保配套设施总投资大约120亿，那么鑫海材料剩余49%股权需出资59亿，按负债率70%计实际需出资18亿左右，49%股权收购价为18亿左右，也就是说鑫海材料所有项目完成后鑫海基本上暂时不用掏钱，所有负债有控股股东太钢担保，用不着为项目投资资金担忧。
散户评论：
按照目前镍铁价格测算，12%品味镍铁净利润可达到1800元/吨左右，净利润率达到14%左右，盈利能力非常之强。只要收购成功对太钢股价的正面作用不可小视。
三千块钱来炒股：
但愿成功，只能臆测
sytswaomgy：
复牌后三个跌停你高兴吗猪狗东西，