请问股票领域里的“权证”是什么意思？

网友提问：请问股票领域里的“权证”是什么意思？

请问股票领域里的“权证”是什么意思？

专家回答：

一、权证产品基本信息
1、 权证代码
证券代码【030000，032999】是认购权证代码区间；【038000，039999】是认沽权证代码区间；【033000，037999】为权证业务预留的代码区间。
我所权证产品的发行、交易、行权等业务将使用同一个证券代码。
2、 权证简称
一般情况下，权证简称为“XYBbKs”，其中：
XY为标的股票的两汉字简称；
Bb为发行人编码；
K为权证类别：C—认购权证；P—认沽权证；
s: 同一发行人对同一标的证券发行权证的发行批次，取值为[0,9]，[A,Z]，[a,z]。
例:国信证券基于万科A发行的认购权证的简称可能为“万科GXC1”。
注：该简称主要是方便投资者较直观地了解权证的部分信息，不建议系统使用其中包含的信息。


3、 权证类别
有两类权证：
C (Call warrant：认购权证)；
P (Put warrant：认沽权证)。
认购权证：发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买标的证券的有价证券。
认沽权证：发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人出售标的证券的有价证券。
4、 行权价格
行权价格：发行人发行权证时所约定的，权证持有人向发行人购买或出售标的证券的价格，精确到0.001元。在发行时约定，一般为一固定值，需在标的证券除权除息时调整，调整公式为：
新行权价格=原行权价格×（标的证券除权日参考价/除权前一日标的证券收盘价）；
5、 行权比例
行权比例：一份权证可以购买或出售的标的证券数量，精确到小数点后四位数。在发行时约定，需在标的证券除权时调整，调整公式为：
新行权比例=原行权比例×（除权前一日标的证券收盘价/标的证券除权日参考价）。
6、 行权方式
有以下三种行权方式，通过证券信息库的“行业类别”字段发布。
E （European-style：欧式行权）；
A （American-style：美式行权）；
B （百幕大混合式）。
美式行权：指持有人有权在期权存续期内的任何时候执行期权，包括期前和到期日（即一般情况下，行权起始日=权证挂牌首日，行权截止日=权证到期日）。
欧式行权：只能在权证到期日行权（即行权起始日=行权截止日=权证到期日）。
百慕大混合式：介于美式与欧式之间，持有人有权在到期日之前的一个或者多个日期行权（即行权起始日=<行权截止日=<权证到期日）。
7、 行权日期
包括行权起始日和行权截止日。
8、 标的证券代码
标示权证的标的资产。如标的资产为我所上市的证券，则直接使用其证券代码。如“万科A”，则标的证券代码为000002。
9、 总发行量和存续数量
权证总发行量：以份为单位。
权证存续数量：指权证当日剩余数量。对于美式权证，在行权期可每交易日都有变化；对于欧式权证，一般无变化。在权证增创（即“增发”）时，值有变化。
10、 结算方式与结算价
权证行权有两种结算方式：S （Physical-settled：证券给付结算方式）；
C （Cash-settled：现金结算方式）。
证券给付结算方式：指权证持有人行权时，发行人有义务按照行权价格向权证持有人出售或购买标的证券。即，认购权证的持有人行权时，应支付依行权价格及标的证券数量计算的价款，并获得约定数量的标的证券；认沽权证的持有人行权时，应交付约定数量的标的证券，并获得依行权价格及标的证券数量计算的价款。
现金结算方式：指权证持有人行权时，按行权价格与行权日标的证券结算价格及行权费用之差价，收取现金。
标的证券结算价格：在现金结算方式下需计算标的证券结算价。结算价为行权日前十个交易日标的证券每日收盘价的平均数。

11、 权证交易的经手费率、印花税率
权证交易的佣金、经手费率等，参照在本所上市交易的基金标准执行。
二、权证的发行
权证的网上发行，交易数据接口上应同目前的A股发行。暂不考虑，如未来权证发行方案对技术系统有特殊需求时另行说明或通知。

三、权证的交易
权证交易采用集中竞价方式进行，遵循我所现行交易规则。
1、 开盘价、收盘价的确定方式参照中小企业板股票执行。
2、 权证允许进行回转交易（同国债一样），即当日买进的权证，当日可以卖出。
3、 权证交易的计价单位为“每份价格”，申报价格最小变动单位为0.001元（人民币）。
4、 买入权证，申报数量应当为100份或其整数倍。权证单笔申报数量应当不超过100万份（即单笔最大申报数量为100万份）。
5、 权证交易实行价格涨跌限制，每日开盘前在证券信息库中公布当日价格涨跌限制价位。涨跌限制价格按下列公式计算：
权证涨停价格 = 权证前一日收盘价格 +（标的证券前日收盘价 × 标的证券价格涨停限制幅度 × 125%）× 行权比例
权证跌停价格 = 权证前日收盘价格 -（标的证券前日收盘价 × 标的证券价格跌停限制幅度 × 125%）× 行权比例
计算结果四舍五入至价格最小变动单位。当跌停价格的计算结果小于等于零时，取价格最小变动单位。
权证上市首日不实行涨跌幅限制。标的证券无涨跌幅限制时，权证也无涨跌幅限制。
请直接使用我所发布的权证涨停价、跌停价，即证券信息库（SJSXX.dbf）的XXZTJG（字段24：涨停价格）和XXDTJG （字段25：跌停价格）。

另外，当日行权取得的标的证券，当日不得卖出（可于次交易日卖出）。
五、权证交易信息披露
1、 实时行情信息
如A股等其它产品一样，通过行情系统实时发布权证的行情，接口库为SJSHQ.dbf。此外，在HQSYL2（市盈率2）发布“权证溢价率”（百分比值，即如该字值为200，则表示权证溢价率为200%），发布频率为每30秒一次。
2、 权证的成交量统计指标
在行情库中增加权证的成交量指标，代码为“395041”，简称为“股票权证”。计算口径为所有以股票为标的的权证成交量，以区别于以基金、债券和指数为标的的权证。权证的成交量计入市场的总成交量，即包括在395099的成交量中。395041成交量指标的其它字段，与原有的成交量指标字段保持一致。
3、 权证交易公开信息
象目前股票的交易公开信息一样，以公告文件发布权证交易公开信息。公布内容为每只权证可流通数量、持有权证数量达到或超过可流通数量5%的持有人名单。