(国轩高科)Uncertainties on future transition but negat

网友提问：

国轩高科(002074)

研报日期：2018-07-04　　国轩高科(002074)　　Aggressive expansion target but uncertainty looms over NCM; maintaining Hold　　As the third-largest Chinese battery player, Guoxuan positions itself to more thandouble its capacity from 7.5GWh in 2017 to c.18GWh by end-2020, and targetsto triple its market share to c.18% in three years. However, we believe there isstill uncertainty regarding Guoxuan's endeavors in NCM (lithium nickel cobaltmanganese oxide) batteries (c.22% of 2017 shipment) after the disappointmentsin the past 12 months. We set our target multiple at 15.4x 2019E P/E, in line withthe industry avera

网友回复

威高有多高：

完全看不懂

一个故乡情：

you buy .you die

知足常樂0044：

都是跟妖大盜死為探屁股學的鬼畫符！誰看得懂？

短炒快枪手：

书没读好，只看懂promotion那写:“bye now”就是赶紧卖出的意思对不对？

股友M9yYxv：

将目标价格降至15.6元人民币；关注因素；风险；我们相信过去三个月C.40%的股价下跌反映了投资者对SU的担忧。

爱恨交加M：

这是和洋鬼子合伙来骗老百姓吗？

股友Ozvvmt：

小丑股票

四维主人：

四维绿帽大师肯定看得懂，别让大师吃屎了，快快请过来翻译翻译。

商丘皇冠DG：

康秀萍：

看外国人看的报告？国人不识货不叫看了？。

无敌小呆林：

这给预计的18年的15亿利润，69亿营收，感觉挺不错的，想想都美，但是就给了15.4的价格？

花湖锂：

Uncertainties

沪A18905656632：

发表于 2018-07-0417:26:49积极的扩张目标，但不确定性超过NCM;保持坚持

作为中国第三大电池供应商，国轩将自己的产能从2017年的7.5GWh增加到2020年底的18GWh，目标是在三年内将市场份额增加三倍至18％。然而，我们认为，在过去12个月令人失望之后，国轩在NCM（锂镍钴氧化物）电池（2017年出货量的22％）中的努力仍存在不确定性。我们将目标倍数设定为15.4倍2019年预期市盈率，与行业平均水平一致，并将目标价格修正至人民币15.6元，同时维持下跌。

目标是在2020年将中国电池市场份额增加两倍至18％

除了2017年现有的7.5GWh产能（包括LFP（磷酸铁锂）5.5GWh和NCM 2.0GWh），...

炒股无异于吸毒：

发表于 2018-07-0417:52:11积极的扩张目标，但不确定性笼罩着NCM（锂镍钴锰氧化物）电池；维持持有评级。
作为中国第三大电池生产商，国轩的容量将从2017年的7.5千兆瓦增加到2020年底的18千兆瓦，并将在三年内将其市场份额增加两倍，达到18%。然而，我们相信在过去12个月的失望之后，国轩在NCM（锂镍钴锰氧化物）电池方面的努力仍有不确定性。我们设定的目标倍数为15.4x2019E市盈率，与行业平均水平一致，并修改我们的目标价格为15.6元，同时保持持有。

目标是2020年中国电池市场份额增加两倍至18%

在2017年现有7.5GWh容量（包括5.5GWh用于LFP（磷酸铁锂）和2.0GWh用于NCM）的基础上，国...

丁新梁：

女表仔！难道做小股车还得懂英文？

无间道之战：

aaa我懂

攀月擢桂：

糟糕，李缜买贵了

春甜花花：

最后表格中，年收益的增长和年每股收益率的增长存在较大的误差，做这个研报的人显然没用心。。。不知花了多少钱

攀月擢桂：

请问吸毒，这是什么投行出的研报？

知足常樂0044：

中文已忽悠不了！弄個洋文給中國股民看！鷄同鴨講！

水清秋：

你翻译的真好，这只股票怕是还要跌，前景不妙啊

炒股就是炒心吧：

maintaining Hold 持仓

炒股就是炒心吧：

德意志银行