（业绩白马）凯众股份每股3.99元水到渠成——-凯众股份(603037)

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凯众股份(603037)

（业绩白马）凯众股份每股3.99元水到渠成——

dhfy189：

发表于 2017-05-09 13:22:25 【2017-04-28】【出处】华金证券
凯众股份(603037)2016年年报点评:产能释放和进口替代加速将促业绩持续高增长
业绩大幅超预期，精益生产降本增效。2016年公司营业收入3.26亿元，同比增长30.27%归母净利润0.89亿元同比增长38.1g%毛利率48.01%净利率27.50%。同时公司公布2017年第一季报，1Q单季实现营业收入1.16亿元，同比增长99.92%；归母净利润0.35亿元，同比增长117.6g%；毛利率48.4g%，净利率29.97%，比去年全年水平继续提升。业绩大幅超市场预期！主要原因有：(1)2016年有45个新项目投产，10条新生产线达产，有效带动业绩快速增长；(2)减震业务在日系和欧系客户产销量增长，踏板总成业务与上汽乘用车等自主品牌配套，订单量大幅增长；(3)精益生产带来产品合格率、原料利用率、设备运行效率及辅料消耗减少等多方面降本增效的效果。
受益于橡胶类元件的进口替代加速。公司主要经营聚氨酯类减震元件，国内同行竞争对手较少，主要对手为巴斯夫、威巴克、特瑞堡等几家跨国公司。在国内乘用车领域，公司市占率攀升至20%左右，配套上汽通用、上汽通用...

dhfy189：

近五年每股收益对比：

｜年度 ｜ 年度 ｜ 三季 ｜ 中期 ｜ 一季 ｜

｜2017 ｜ -｜ -｜ -｜ 0.4300｜
｜2016 ｜ 1.4800｜ -｜ 0.7500｜ -｜
｜2015 ｜ 1.0700｜ -｜ -｜ -｜
｜2014 ｜ 0.9900｜ -｜ -｜ -｜
｜2013 ｜ 0.9500｜ -｜ -｜ -｜

凯众股份机构预测
机构名称 2016A 2017E 2018E 2019E
收益 市盈率 收益 市盈率 收益 市盈率 收益 市盈率
近六月平均 1.11 49.71 1.68 33.30 2.35 24.81 3.99 13.81
华金证券 1.11 49.71 1.86 29.62 2.90 19.00 3.99 13.81
太平洋 1.11 49.71 1.49 36.90 1.80 30.61 -- --

华财富88：

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大大富贵188：

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