网友提问：
合兴包装(002228)
研报日期：2018-07-13 合兴包装(002228) 首次覆盖给予“增持”评级，目标价 6.72 元。 市场普遍担心瓦楞纸包装企业上下游议价能力弱，利润空间被原材料上涨侵蚀，而我们认为正是因为原材料上涨压力叠加原材料供应不畅，落后产能加速出清，行业竞争格局改善，具备综合服务能力以及供货稳定的龙头企业有望保持快速增长。考虑新收购主体合众创亚并表且不考虑非经常性损益， 预计 2018-2020 年营业收入分别为 106.77、 153.95、 190.85 亿元，归母净利润 2.76、 4.41、 5.44 亿元，对应 EPS0.24、 0.38、 0.46 元。结合可比上市公司估值与 PEG 估值法，给予目标价 6.72 元，对应 2018年 PE28 倍，首次覆盖给予“增持”评级。 环保因素使原纸供应紧张，能够保证包装供应稳定的龙头企业加速增长。 自 2016 年 Q4 开始，上游原材料价格成本持续走高，公司借助规模优势、快速反应的综合服务能力，及时有效的进行了价格传导，并在原纸供应紧张的时候保证及时供应，赢得了更多的客户资源，落后产能的出清将使行业竞争缓和，若原纸价格单边上涨接近尾声，公司盈利能力将进一步体现。公司 2017Q2-2018Q1 四个季度营收和净利润同比增速均保持在 65%和 50%以上， 从侧面验证业绩增长加速。 智能包装服务助力其锁定大客户；收购合众
网友回复
上涨之势昙花一现：
来个吊大的解释一下
李阿旺：
乌鸦
股友hXgZpt：
研报这时候出来想干嘛
moshuwuchen：
研报一出，必跌无疑
dymator：
看到利好，赶紧跑
股友hXgZpt：
研报看到6.72也算不吹不黑，凭借着这两年的发展这个价格适中，就看大行情的走势了。上次出研报是一个月前，出完第二天跌了，前天又涨回来了，这股价值合理并没有疯狂炒作所以研报出来也没必要过度解读。
喜事呈双：
出利好要小心！