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开立医疗(300633)
研报日期:2018-07-13 开立医疗(300633) 事件:公司公告 2018 年中报业绩预告,实现归母净利润 1.14-1.25 亿元,同比增长 55-70%。 业绩符合预期,超声、内镜产品持续保持快速增长,其中高端彩超占比有望持续提高。 根据业绩预告计算,公司 2018 年上半年扣非净利润增速在 35-51%,延续了 2017 年以来的快速增长,其中公司二季度单季度实现归母净利润增速47-64%,超声和内镜产品均保持了稳定快速增长。我们预计上半年超声产品增速在 30-35%,其中高端彩超 S50 系列占比预计由去年同期的 10+%提高到25%左右,验证了此前我们对于公司产品高端化升级并开启进口替代的逻辑;此外内镜系统推广顺利, 2018 年上半年预计实现 80%以上快速增长,收入占比逐渐提高。 持续不断推出高技术壁垒产品有望持续加深公司护城河。 我们认为公司是国内医疗诊断设备领先企业,强技术研发能力推动公司彩超和内窥镜两大产品线持续高端化升级, 其中高端彩超 S50 系列和高清消化内镜自 2016 年底上市以来逐渐被市场认可,带来 2017 年业绩加速向上的拐点,与此同时 2018 年上半年公司继续推出新产品妇科专用彩超和 4K 高清硬镜, 在研品种中超声内镜、血管内超声均拥有强大竞争力, 伴随未来进口替代进程的推进,公司有望迈向新的台阶。 盈利预测与估值: 我们
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欢乐海岸哥:
,。,,天华超净盘小价低的补涨龙头是300648星云股份.宁德时代合作伙伴绝妙炒作题材,。只有小盘低价锂电池机会历史上最喜欢小盘低价锂电池持续性非常好,其他板块全部是巨大陷阱 不信买买试试。。
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