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开润股份(300577)
研报日期:2018-07-16 开润股份(300577) 预计2018H1营收8.17-9.16亿元(+65%-85%),归母净利润为8,136万元—9,342万元(+35%-55%),营收符合我们预期,归母净利略超我们预期。 公司于2018年7月12日晚披露2018H1业绩预告:预计18H1年营收8.17-9.16亿元(+65%-85%)符合我们此前预期(+70%-75%);归母净利润8,136万元—9,342万元(+35%-55%)略超预期,主要系非经常损益915万元(+63%)大幅增加(其中18Q2为770万,17Q2仅有19万),预计主要结构为政府补贴和退税;扣非归母净利为7,221-8,427万元(+32%-54%),符合我们此前预期(+35%-40%)。 持续看好公司成长为出行市场细分龙头,18年B2C有望快速增长超预期。B2C业务:18Q2持续推出新品:90分推出Chic休闲双肩包和胸包,丰富核心产品线,18年营收预计增长100%+。新品类、新渠道助力公司B2C业务未来几年持续快速增长。 1)90分:新品类:18年有望在核心箱包产品进行迭代及深度扩张,鞋服等新品类发力横向扩张,预计非箱包品类占比不断提升。我们认为公司产品线规划愈加完善,旅行箱主要为引流品类;背包主要为利润品类;鞋服等产品有利于提升规模,降低费用率,提升经营效率。新渠道:18H1自有渠道快速扩
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金嘟嘟xl3lqy5345:
对应股价多少钱