网友提问：
股市实战(gssz)
红刊财经 李健兴业银行开通十余年的银银平台，已经成了“银行端”和“客户端”的连接器，这是兴业最深的护城河。但因为同业业务的庞大，在同业业务遭严格监管中兴业银行不得不主动调整。这也带来市场对兴业的严重分歧，一种观点认为，兴业遭低估50%。在一家英国专业杂志近期公布的“2018年全球银行1000强”榜单上，国内银行纷纷登榜，各银行的排名也大多是同比上升。其中，市净率只有0.71倍的兴业银行，按一级资本排名和总资产排名分别同比上升两位。实际上，兴业银行截至今年一季度末的一级资本和总资产对比去年底都仅为略微增长，而一级资本充足率(并表后)更是表现为降低0.01个百分点。这种情况，是因为其“同业之王”的历史负累，还是源自其“商业银行+投资银行”战略的复杂性？有职业投资人向《红周刊》表示，兴业银行率先设立普惠金融事业部，率先推出银银平台，这和以创新闻名的纽约梅隆银行有一定的相似性。另外，如果按照纽约梅隆银行转型期和其他银行的估值对比来看，当前的兴业估值被低估了约50%。兴业的护城河在股份制银行中，兴业银行以差异化发展模式崛起，这就包括兴业前几年极速发展的同业业务。但在金融去杠杆的当下，兴业的护城河在哪里？财经博主老凯李跟踪兴业银行3年多，他在接受《红周刊》采访时指出：“银行的护城河有一个简单的观测指标，就是客户的切换成本，成本的高低决定了客户的粘性。从这个意义上说，兴业银行（2005年开发的
网友回复
老鼠仓在此：
我认为没有
邓小明1982：
观察者73：
不值12元，按0.65业绩算，6.5元10PE比较合理