网友提问：
鄂武商A(000501)
研报日期：2018-07-19 鄂武商A(000501) 事件描述 公司股价深幅回调，估值降至历史低位，梦时代项目顺利推进，我们对公司基本面情况进行跟踪。 事件评论 公司主业稳中向好，次新门店维持较高增速。2017 年公司终端门店销售进一步改善，次新门店持续贡献增量，具体来看：成熟门店（武广+国广+世贸+襄阳+亚贸） 营业收入同比增长 5.48%，增速同比提升 1.95个百分点， 净利润同比增长 22.20%，增速同比下降 5.17 个百分点，次新门店（十堰、仙桃、黄石、众圆、老河口）营业收入同比增长 8.18%，增速同比提升 1.52 个百分点， 净利润同比增长 41.77%，增速同比提升10.69 个百分点。2018Q1 公司主营延续改善，营业收入同比增长3.51%，增速环比提升 4.66 个百分点，而或因春节及情人节期间节日促销力度较大影响，毛利率同比下降 0.24 个百分点。 已开业项目控费良好，梦时代项目扩大费用开支，A 地块完成拆迁。在公司持续减员增效努力下，2017 年主要费用中除租赁费用同比增长3.77%外，人工、折旧摊销、水电费用分别下降 4.85%、 1.67%、 3.93%。进入 2018 年后，因梦时代广场土地款已结转至无形资产并开始摊销，使得一季度销售费用同比增加 674 万元，同时公司梦时代广场预算投资额比初期预算新增 35.7 亿元，资金压
网友回复
新文盲炒股：
百分之80费用压力的话，百分之20买入。说白了是个看空的研报
钱不多1：
宝通禅诗正对门，有过街天桥，35.7亿，是有一点贵，不过，非常值
新文盲炒股：
35.7亿什么意思，又多买地了？
新文盲炒股：
[cp]第二张图是我买到鄂武商自有商业地产平均每平方的价格，市值除以地产面积，大多数在市中心。第一张图是这138万商业地产创造的净利润12.4亿除以138万平方，也就是我用每平方6300的价格每年最差会有900的回报。900除以6300约等于百分之15.这还是在业绩不增长，梦时代没建成最坏条件下的回报率。哪来的风险？哪来的风险？？？？哪来的风险？？？？？？？？[/cp]