网友提问：
万华化学(600309)
第一估值优势万华化学估值是如何算的。如果2018年净利润增长是个位数的话，按15倍市盈率来估，就是155*15=2325亿，一季报净利润增长60%，如果全年增长也是60%的话，就是155*15*1.6=3720亿.这就是持有一年后的估值。由于万华化学净资产收益率50%，去年净利润增长是200%属于稀缺股，按20倍的市盈率估值，20*155=3100亿。茅台去年净资产收益率是40%，净利润增长是60%。市场给了33倍的市盈率，万华化学净利润增长和净资产收益率都比茅台高。我们少算点按30倍市盈率算，155*30=4650亿。现在的市值是1500亿左右，跟估值差距很大。意味着未来升值空间巨大。 只要万华化学净利润不断增长，就应该长期持有，市场像万华那样的好的标的物真是太少了。第二跟贵州茅台比较有人会说万华化学跟茅台不能比，其实那是错误的，茅台酒消费的对象少，价格也不能无限制涨价。如果茅台酒一年销售6万吨的话，只能降价卖。茅台是有钱扩大产能的，为什么不扩大产能了，产量上去了，价格一定要下来。化工产品应用广泛，有些产品技术壁垒高，有一定的定价优势。化工巨头巴斯夫的规模比茅台要大得多。万华化学是有机会成为世界级的化工巨头。世界级工业巨头都是产品应用广泛，这一点是茅台不具备的，万华化学是具备。 万华规模优势也是显著的，如果有新的竞争对手，技术水平跟万华一样，也是无法介入的。超过60万吨聚氨酯的投
网友回复
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神fg：
哥们，你这算法不对，化工是周期股，涨价概念，只能给7-8倍的估值，跟茅台比，你脑袋秀逗了吧
天圆地方999：
还是有你不知道的。过几天宣布的消息要在你算法上在乘以3倍。呵呵
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怎样理解化工产品的周期，上次周期的主要因素是美国金融危机引起的，没有金融危机万华还不会发展这么快。就是金融危机使得世界级的化工巨头放慢了投资的步伐。中国金融体系基本上没有受到影响，由于采取了以4万亿等投资拉动需求，万华化学得以快速发展。美国金融体系的杠杆已经降下来，再发生同样错误的可能性减小。
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美国金融体系的杠杆已经降下来，再发生同样错误的可能性在减小。2007年以前万华的市盈率是很高的，几十倍是经常事。
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supergeniuslee：
亅
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怎样理解化工产品的周期，上次周期的主要因素是美国金融危机引起的，没有金融危机万华还不会发展这么快。就是金融危机使得世界级的化工巨头放慢了投资的步伐，匈牙利BC公司就是金融危机倒下来的化工巨头，万华实业得以收购。中国金融体系基本上没有受到影响，由于采取了积极财政政策和宽松货币政策拉动需求，万华化学得以快速发展。美国金融体系的杠杆已经降下来，再发生同样错误的可能性在减小。
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