网友提问：
东阳光科(600673)
现在，光科收购光药已成定局，但在如此大的利好刺激下，股价反而从高点下跌了20%以上，实在是有必要分析一下光科到底值多少钱了！根据目前公告透露的数据，光科半年利润4亿左右，给予20倍PE ，整个光科市值应该在160亿左右。 光药半年利润6.3亿，给予最保守的30倍PE，整个光药的市值应该在380亿左右。光科买入了光药50.4%的股权，对应市值在190亿左右，两者相加，市值应该不低于350亿，对应的光科总股本应为30.15亿股，对应股价：11.61元 但考虑到大股东的光药研究所在化学药上的研发能力（目前排名第三），后续新药的投放能力强大，现有流感药物市场的进一步扩大，参考恒瑞医药的估值，给予50倍PE估算，对应市值就是315亿+，对应总市值可以调整为475亿，对应增发后股价就是15.75元！ 综上所述，光科的极端保守股价应该是11.6元，合理估值在11.6-15.5之间，超过15.5元就存在一定的风险。
网友回复
飘渺雨人：
事实上，光药上市以来的利润增长率一直很高2018年上半年110%，2017年70.02%，2016年43.22%，2015年96.35%，2014年134.16%，
如果参考PEG估值法，完全可以给予70甚至更高的PE，那样的话，股价超过20将不再是梦想
股友gTdNuG：
分析得比较合理，认同你的分析，但怕近期庄家根据增发价，恶意做空。
股友人生如歌：
主力的手法太狠，明知是洗盘也只能先出来。
祁朋飞：
有道理
投资白馬：
这里要分短，中，长线来谈。如果中长我同意你的看法。我谈证监会的新規，就是提示短线有风险。有的话不能明说。首先要知道现在是什么市场。是买方市场，还是卖方市场。政策的变化谁能算得到。买卖双方谁说了算？谁敢明目张胆去跟政策去较劲。第一篇谈为什么没有人反对，第二篇我更正了什么！触动了谁的神经，大动干戈，谩骂，围攻，封口，明的说你懂为什么要讲给大家听？現在的市场一个字难啊！我理解大股东的心情。
飘渺雨人：
对于增发价格的判断，不应该单独考虑增发的价格。考虑到这次光科的增发价格，购买光药50.4%的股份，光科支付的对价才32.2亿，按照现光科的股价计算也才不到50亿！光药的价值被严重低估了！
飘渺雨人：
只要不加上杠杆，庄家越做空，就越是买入的机会！
牛背上的秃鹰：
这种分析那股票还用炒吗？
天生喜欢海16888：
恒瑞增长才百分之20市盈率70倍了
落忆氏：
癌股是个疯人院啊
路过708090：
港股东阳光药的市值一半属于光科 光科自身市值=30亿股本光科估值
牛背上的秃鹰：
1年后价格在22-28元左右
飘渺雨人：
所以恒瑞的价格严重高估的，就算他是阳光产业，PEG按照2来计算，PE也超不过40啊！这个周末，长生的疫苗门大发酵，就等着暴跌吧。。。。。。。。。。。。。
XIDEBO：
评论几个没通过！看来触及到这篇文章什么了！！
地上捡肉的：
东阳光药，净资产才1.79，收益是0.053，按你说的即使PE70，也最多0.1，也就是说最多值1.89元。目前已经溢价4倍了！它市净率4.97，目前A股平均市净率是1.39，东阳已经超出了2倍多了，好吧，即便这股利润很高，前景很大，那我算它比平均值高个2倍，嗯，市净率2.74，可以得出，东阳的合理价格是4.9元。你还想它上20？笑话！跌到5元倒还算合理
牛背上的秃鹰：
那你等4元再买吧
天生喜欢海16888：
你看看茅台市净率多少了，按照你说的茅台不是要跌到200
地上捡肉的：
呵呵，我11元附近分批融券20000股，目前盈利不少了。当然，如果真跌到4-5元，我会转做多的。9元的中长线平台都破了，还看多？
飘渺雨人：
光药上半年收益6.3亿，每股利润约1.39元。光药是收购标的，港股的上市公司！你的数据是光科的，我的估算，按照半年报，给光科20倍PE，光科按照6元计算的
忘记哥：
不值钱
地上捡肉的：
我明白你意思，但你想一想，光科为什么要吧光药的资产重组进来？既然光药赚钱，为什么重组进来，把利润摊薄了，还分给其他的光科股东？这说明光科业绩不好，有水分，希望用光药的业绩来充抵光科的财务报表中某些不足。你如果熟悉资产操作和财务运作的，很容易理解。
飘渺雨人：
现在的价格，光一个光科当然是远远支撑不起来的！至于装入光药，是因为光药在港股的估值很低，按照今年的中报算，市盈率只有20左右，而且内资股还不能全流通。大股东处于利益最大化的考虑，肯定要把光药装进光科了...
股友D7yV6c：
小白求解，这公司不是金属行业吗？