网友提问：
成飞集成(002190)
第148.关于成飞上市若干问题的推理。1.成飞是否需要上市？如为否，则打住。个人认为成飞需要上市，为何？尽管沈飞上市不能作为成飞上市的充分条件，但2014年沈成洪集中注入成飞集成未果，可以大概率相信成飞上市意图明显，一时欲上一时又不上不是央企做派。2.采取哪种方式上市？若为IPO，则以下再无需分析推理。在此，需要比较IPO和借壳的优劣。IPO方式迅速，但如果以20倍市盈率公开发行，显然不能令集团利益最大化，何况中航系壳多，再另行IPO可能不符合瘦身健体战略，尽管深南电路也IPO了(此处需另行比较分析)，所以借壳可能性更大。3.若选择外部借壳，则分析打住。选择内部壳可能性更大，选谁，这是核心问题之一。选标的有三鑫、地产、贵航、集成、沈飞等。4.各家优劣比较。4.1三鑫优势——停牌及其逻辑(沈飞之后，逻辑上轮到成飞上市)，净资产少好处理，注入资产即为大，业绩烂，主业需要剥离退出，股权转让要求苛刻，对接盘方要求极高；劣势——股本大，公告不明朗，公告暂体现为让壳(公告故意偏离、误导的可能性低)。4.2地产优势——非主业央企退出地产业务是个政治问题，主业改为聚焦物业的可能性也不大；处理现有资产会带来大量现金；K线形态较为魅惑。劣势——在建项目退出缓慢，现有股本偏大，控股股东非集团全资子公司，母公司部分为外方股东持有；净资产规模较大处理起来耗时迟缓。4.3贵航优势——股本小，市值较小，主业不突
网友回复
苦海无岸：
重点在这一句 7.4若集团意图调整剥离锂电能源，则集成有望 这是作者在18年4月5号的分析，现在是精准吻合，说明作者是用心分析，下了不少心思和研究的
haayouo：
那小三也剥特玻不呢
兵者诡道也519：
太啰嗦了，贵航，三鑫，集成，分而击之，大事可成也！而已而已。
兵者诡道也519：
集成已经是此地无银三百两，还敢轻而视之？！
苦海无岸：
哈哈，这句话喜欢，贵航在集团中定位模糊，三鑫已被集团抛弃一次，集成太子身份，现在逐步变成空壳
haayouo：
002190
是空壳成飞要注入
天下人都知道了
苦海无岸：
这个底部价格都不敢去赌，还不如买银行
股友F0a9Al：
这篇博文也看过，7.4确实被作者言中了，集成，贵航，IPO看来跑不了啦
haayouo：
锂电不控了
就凭壳概念。支撑65
亿市值？这是底？
haayouo：
光靠壳概念能支撑65
亿市值？
65
是这几个最高的了
苦海无岸：
现在集成的价格是市场决定出来的，不是你我说出来的，如果不认可集成的机会大可去买其他股票，分析的目的不在于自我陶醉而在于清醒的判断
haayouo：
我敢说就是集成有戏。 也是疯狂打压下来之后的事
黑豹曾在十几时就传重组
还不是9元才动
haayouo：
所以吃到肉的是少数
苦海无岸：
本帖并没有鼓励大家要持股集成，只是对作者精准分析感到佩服，转帖只在于希望大家分析抽丝剥茧，看是否机会大于风险，绝无一味唱多，如果认为就是一只烂股不值得持有，也可开盘卖出
haayouo：
感觉集成没戏
完全可以等S丅后剥离注入一起搞
苦海无岸：
地产9块多我买了然后9块多又出了，三鑫5块的底我也抄了，就是分析机会和风险，现在集成底部的机会出现了，我肯定也不会放弃
haayouo：
请教下
三鑫8亿股本还能被借壳注入吗
苦海无岸：
三鑫现在的价值就在于便宜，已经做个一次弃子，我不会把它和成飞放在一起考虑，至于被卖还是借壳看它的缘分
苦海无岸：
应该是如果集成不剥离锂电我认为三鑫还是有希望，毕竟以前集成优势再大，但是有几条不可迈过的因素，但现在这些因素被一一排开，在加上底部价格，哈哈