网友提问：
东方财富(300059)
研报日期：2018-08-03 东方财富(300059) 下调目标价至16.8元，对应18P/E 73X，增持。公司18H1营业总收入/归母净利润16.3/5.6亿元，同比+49%/+115%，符合我们预期。凭借互联网平台优势，预计公司经纪业务市占率逆势持续扩张， 成长性凸显， 18H1证券零售和基金电销业务同比大增，利润率升势确认。由于我们下调两市股基成交额和两融规模假设，下调公司2018-20年净利润至11.7/18.0/26.6亿元(调前13.4/21.9/32.4亿元)，EPS下调至0.23/0.35/0.51元(调前0.26/0.42/0.63元)。 证券零售和基金电销业务持续快速增长。1)预计市占率持续扩张带动公司证券零售业务同比大增，18H1 公司经纪业务净收入/利息净收入分别为5.5/3.3 亿元，同比+55%/66%；假设 18H1 公司佣金率同比降 3%至万 2.3，我们反算 18H1 公司股基成交额市占率达 2.06%，较 17H1 增 76BPS； 18H1末公司两融市占率约 0.98%，较年初+2BPS，略低于预期。2)18H1 公司基金电销规模和收入分别为 3026 亿元/5.8 亿元，分别同比+91%/64%，18H1代销费率环比回升至 0.193%(17H2 为 0.192%)，在资金端紧张和财富管理长期趋势向好背景下，预计公司代销规模和费率均
网友回复
股友PeA1Ry：
股价不涨屁用
想吃干活吧：
有个用
老东股民：
不能涨得太快，等着大市平稳后再涨！