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(科伦药业)新药营销快速推进,下半年进入放量阶段

2018年8月8日  23:07:14 来源:168炒股学习网  阅读:1242人次

网友提问:

科伦药业(002422)

研报日期:2018-08-07  科伦药业(002422)  2018 年是公司“三发战略”的丰收之年,大输液触底回升、抗生素满产盈利已经确定, 下半年随着公司新药营销体系初见成效,高端仿制药将进入放量阶段,同时产品批文集中获批, 公司第三发“新药研发”也将步入收入期。  原料药满产边际改善显著,上半年业绩增长 2 倍符合预期  公司上半年业绩大幅增长 202%,业绩拐点非常确定。 我们认为公司上半年业绩大幅增长有三方面原因:1)输液板块触底回升,塑瓶产品温和涨价;同时产品结构持续优化,预计软袋、可立袋占比进一步提升; 2)川宁项目于 4 月开始满产,上半年贡献营收 16.45 亿元, +70%;净利润 3.50 亿元, +548%,相比去年同期亏损 7806 万元,川宁项目边际改善巨大,预计全年利润有望超 6 亿元; 3)公司持有石四药 20%股权,预计贡献投资收益大几千万。  新药营销快速推进,下半年静待放量  2017 年公司获批 5 个仿制药产品,其中最值得关注的是脂肪乳氨基酸(17)葡萄糖(11%)注射液(卡文首仿)、注射用帕瑞昔布钠、丙氨酰谷氨酰胺氨基酸(18)注射液等。 2018 年上半年已完成大部分市场准入工作: 帕瑞昔布实现准入的省份已接近 20个,目前全国共有 8 个省市中标,包括山东、四川、山西、上海、甘肃等; 2)丙谷双室袋已纳入云南、湖北地方医保,预计下半

网友回复

kykjshsyb:

我烤!还在出利好?那就是还没跌到位喽?

你知道我知道你:

今天还有新低!

邓0918:

无底线下跌

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