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南山铝业(600219)
7月下旬以来，由于电解铝下方有成本支撑，远期有去产能支撑，因此沪铝价格一度出现上扬，但受累于外部扰动因素以及投资者担忧国内宏观经济走势，铝板块股票价格与电解铝价相互背离较为明显。不过，近期国常会定调下半年宏观调控政策，预计下半年财政更积极，货币政策需松紧适度，A股市场或将重受资金青睐，铝板块价格仍有上涨空间。铝成本端支撑效应有所显现。由于环保政策日趋严格，山西、广西从今年3月开始整治铝土矿非法开采，导致北方地区国产铝土矿价格上涨明显，同时推升进口矿上涨。河南地区由于自产矿枯竭以及内陆原因，进口铝土矿不具优势。因此，仍需山西以及贵州矿进行补充，山西铝土矿价格上涨直接影响河南地区铝土矿价格。由于铝土矿价格居高不下，氧化铝成本将延续上升趋势，并对电解铝成本构成强有力的支撑。国外方面，全球zui大的氧化铝精炼厂海德鲁环保尚未达标，氧化铝厂恢复或将继续推迟，国外氧化铝价持续走高，进一步导致内外氧化铝供需面强弱分化，国内氧化铝出口窗口开启。环保整治导致国内本已趋紧的铝土矿更加紧张，氧化铝亏损实行弹性生产。两者支撑氧化铝价大幅上涨。铝材出口盈利由2017年11月启动了高速增长的时代，自此沪伦比值一直处于相对低位，铝材出口利润稳定在较高水平，铝材出口出现明显增长。中国海关总署公布的数据显示，中国6月未锻轧铝及铝材出口量超过50万吨，为历史次高水平，因海外价格高于国内价格刺激出口。丰厚的出口加工利润
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云中牧女：