网友提问:
贵州茅台(600519)
研报日期:2018-08-09 贵州茅台(600519) 结论与建议: 公司2018年上半年实现营收334亿,同比增38%,实现净利润157.6亿,同比增40%, EPS为12.55,毛利率为90.94%,同比上升1.32pct。 二季度实现营收159.3亿,同比增46.4%,实现净利润72.6亿,同比增41.5%,毛利率为90.54%,同比上升2.8pct。 2Q毛利率有较大提升,应主要受益产品提价(平均提价18%)和产品结构变化(生肖酒、定制酒等高价酒占比提升)。 以产品来看,上半年茅台酒营收294亿,同比增36%,系列酒营收40亿,同比增57%, 2Q茅台酒营收达136亿,同比增47%,系列酒营收23亿,同比增42.8%。 2Q作为传统销售淡季,除提价因素外,部分高增长推测来源于确认预收款( 2Q预收款余额为99.4亿,环比下降24.5%)。 量价方面,推算上半年茅台酒出货量在1.4-1.5万吨之间,吨价预计提升约20%-22%。 以费用来看, 2Q由于推进133品牌战略和推广酱香系列酒,市场投入加大导致销售费用大福增加,同比增59.5%,受此影响, 2Q费用率达14.89%,同比提升2.56pct,但从全年来看,费用率变动应可以保持平稳。 展望未来: 1) 2017起公司预收款呈下降趋势,但这与公司调整打款发货节奏有关,当前批价维持在1750左右,显示茅台酒供需
网友回复
股友HuQmIo:
一出公告就会跌记住了
谭国栋解盘:
股v道:
机会只会跟你擦肩而过,你把握住了吗?
短线陈国立:
股市BOY:
mkl9699:
这种无良知的小编诱骗散户接盘。第一垃圾股就是茅塔
股友AbUbHa:
太恶心
股友HuvtDP:
说的好
见底普涨翻翻中:
又下雨了!大水来了!
力挺梅雁吉祥600868,广东工业用电2元!上网电价从几分到尽1元,这样的上市水电600868,利润可观!投资收益无风险! 且严重低估!既将成为妖股!
莫高葡萄酒:
1、茅台受让一部分莫高股份股权,或二级市场收购一部分股权,利用茅台营销渠道卖莫高酒。
2、直接签合同合作,莫高给茅台供应酿酒葡萄,或将酿制的原酒批量卖给茅台,茅台再灌装销售。
3、茅台二级市场购入+高价受让金陵系、宁波宏创、永新华韵的持股,实现绝对控股,安排人员进驻莫高,并借助茅台营销渠道,把莫高这块蛋糕做大,实现白酒、红酒双足发展。
4、600543莫高股份按现价7元计算,9亿资金就可实现绝对控股。