网友提问：
翰宇药业(300199)
研报日期：2018-08-10 翰宇药业(300199) 事件：近日，公司公布2018年半年报，2018H1营收6.47亿元，同比增长35.06%，归母净利润2.10亿元，同比增长30.93%，扣非归母净利润1.98亿元，同比增长26.62%。2018Q2公司营收3.78亿元，同比增长38.58%，归母净利润1.12亿元，同比增长36.41%，扣非归母净利润1.08亿元，同比增长36.91%，逐季改善明显，业绩符合预期。 原料药客户肽整体向上，未来放量可期。原料药营收7436万元（-22.61%），新订单增加促进客户肽高速增长（9398万元，+374%），我们认为原料药客户肽新客户的拓展对于应收账款的增长略有影响。随着梯瓦利拉鲁肽专利挑战推进及2022年专利期临近，公司利拉鲁肽原料药在解决现产能问题（武汉生物医药生产基地落地）后，有望实现特色原料药放量，大幅提升公司盈利水平，此外，公司阿托西班原料药在欧洲市场销售稳定。 制剂业务增长明显，深耕多肽领域产品竞争力强。制剂产品营收3.42亿元，同比增长66.23%，一方面由于两票制低开转高开影响（销售费用同比增长117.27%），另一方面公司，核心品种特利加压素（+21%）、生长抑素（+59%）增长显著，卡贝缩宫素、依替巴肽等小品种逐步放量，未来有望为公司制剂业务业绩提供较大弹性。 致力于新品研发，公司在研产品线丰富。公司20
网友回复
A坚持就是胜利：
成纪商誉减值风险减值你佬亩，早过了对赌期。用点心写
A坚持就是胜利：
叼你佬亩还在忽悠人。
青峰云长：
减值风险一直在 每年都会做减值测试 与对赌无关
青峰云长：
关于制剂增长的说法 最好还是去看销量 只能说产品结构所有改善