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(浙江东方)说说浙商资产的大布局!

2018年8月13日  19:52:50 来源:168炒股学习网  阅读:1171人次

网友提问:

浙江东方(600120)

突然有人又提浙商资产的股份制改造,查了下公开信息,基本是这样:看了财通的公告是20.37亿亿左右买了20.8的股份财通本身对此消息的反应是下跌(从最早出消息到现在)我之前有分析25亿买20是溢价了,估值突然从2015年东方要全吃进的60亿变成了125亿。但现在看整体估值百亿左右,溢价收窄,但财通的反馈不积极。说明这个价格吃浙商资产市场本身不看好那么问题来了,为什么市场不看好还要吃?个人以为是政策主导,不吃也得吃。不良资产处置的平台是国资委系搭台,地方财政要支持。我在其他贴里讲到的战略在此。如果判断正确,国贸的地位未来在这个平台上是上升的。再来看东方为什么不动手。2015年60亿没吃,现在100亿给你吃,换你干不干?当然不干。这三年,浙商资产是增值的,但增值幅度没那么大,由于金融降杠杆,资产价格这三年实际是下降的。道理很简单,二级市场的估值都大幅度下降了,一级市场也或者什么债转股都是跟着缩水的。这种情况下,东方目前暂时置身事外不是坏事。这是本身商业角度考虑。从战略布局角度,东方的钱参与,其实相当于国贸系的左手到右手。东方账面可支配的钱却会大幅度减少,而这些资金我以为是有其他用处的。什么用?怎么用?以后有时间来分析。单说平台协同,AMC是需要资金的平台,所以浙商要上市,现在就在做这个事情。而东方是信托平台(当然还有保险,都是提供资金方)从资产管理的角度说,假设按照以前的思路,把浙商都吃

网友回复

牵牛者A:

想当初浙商挂牌时鼠弟可是怒批国贸涉嫌贱卖国资哦,哈哈。。。

以上发文别人看不看得懂不知道,反正我是看懂了,也觉得本发文虽然只是逻辑性推断,但至少逻辑上是行得通的。

不过个人依然判断浙商资产迟早注入东方依然会是(至少大概率的)最终趋势,这样不仅最容易操作(比IPO容易不少),也最符合国贸或浙江国资的利益最大化(注入后不但实现浙商资产资本化和利益最大化,而且控制权不变!只是时间点上会比我们之前预期(我们去年是预期今年年底即上次增发完成18个月后)慢了一些,至少今年可能性不大。

而注入之前,东方只能通过般若财富这把小刀先锯着大树了,同时浙金信托的确也能发挥较大的作用。

啃庄鼠:

我怒批的是当时挂在网上的21亿出售百分之49。

后来财通说25亿买20的时候我早就澄清过了。

淡定不起来2:

浙商资产另外一个机构投资者是央企背景中化集团下面的远东租赁,所以不存在协同因素,浙商资产自行IPO概率面极大,可以放弃对此概念的歪歪了。同样浙商资产的高估值在浙江东方的市值下面貌似是以小吞大了,盘子太大一口也吃不下。

啃庄鼠:

同意,我也倾向于目前状况东方不会参与浙商IPO。
但这不意味着未来不协同。
你能看明白我说什么就知道我说的协同是什么意思了。

财通是地方财政系统
东方是地方金融平台

财政和金融系统的冲突现在是焦点?

但从财通“高价”进入AMC来看,浙江这次算是表率。

看金融和财政如何合作构建地方债务防洪堤,抵御消化金融风险!

要借助的是什么?还不是二级市场的力量吗?

这个概念在我另外一个贴里有提出。现在相当清晰了。

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