网友提问：
明泰铝业(601677)
研报日期：2018-08-16 明泰铝业(601677) 维持增持评级。 公司 2018H1 业绩表现符合预期，预计 2 万吨轨交型材、12.5 万吨车用铝板项目陆续投产及高端铝箔放量将成为内生盈利增长点。考虑到贸易战后续发酵或对公司盈利产生不利影响（2017 年海外营收占比较高约 34%）， 下调 2018-2019 年 EPS 预测 0.81/1.08 元（原 1.10/1.22元），新增 2020 年 EPS1.39 元，相应下调目标价至 14.8 元（原 19.98 元），维持增持评级。 业绩表现符合预期，。 公司公告 2018H1 营收/归母净利 59.6/2.5 亿元，分别同比+27.7%/ +41.3%，表现符合预期， Q2 归母净利约 1.24 亿环比持平Q1。业绩高增长或源于： 铝板带箔产销规模进一步扩大：铝箔上半年销量达 5.1 万吨，估算同比+20%-25%； 深加工产品逐渐放量： 2 万吨轨交型材已正式投产，内生盈利能力有所增强。 深加工项目陆续投产将打开内生盈利空间。 我们判断后续公司盈利增长点将主要来自：2 万吨轨交型材 2017 年已正式投产，预计 2018 年将生产交付 100-200 辆车体，贡献利润 2000-3000 万元；12.5 万吨车用铝合金板项目主要设备已完成安装，预计 2019 年正式投产，年均贡献利润约1-1.5 亿元；铝箔
网友回复
lady_kin情：
还不是跌，没人买
股友hunik6：
烂股
股友JRVJnO：
董秘，公司上市至今就是这样回报投资者吗？股价日日，月月，年年在发行下运行，而你们几块钱搞激励，变相掏钱，良心何在？