网友提问：
华夏银行(600015)
研报日期：2018-08-21 华夏银行(600015) 投资建议：因不良及资本压力增大，下调18/19年净利润增速预测至2.4%(-0.9pc)/4.5%(-1.1pc)，对应EPS1.58(-0.02)/1.66(-0.03)元，BVPS12.98/14.24元，现价对应4.59/4.39倍PE，0.56/0.51倍PB。因市场风险偏好下降，估值中枢下移，并考虑不良和资本双重压力，下调目标价至8.34元，对应18年0.64倍PB，下调评级至谨慎增持。新的认识：关注不良和资本双重压力。 拨备反哺空间有限：18H1拨备前利润同比-0.9pc，归母净利润同比+2.0pc，但拨备覆盖率仅158%，反哺空间有限。考察未来盈利情况仍须关注息差提升速度，18H息差环比持平（期初期末口径）。 不良压力边际增大：18H不良率环比+1bp。从生成看，前瞻指标逾期率自17A的低点提升45bp，生成压力边际增大。从认定看，偏离度（逾期90+/不良）较17A+8pc，达199%，不良认定还在放松。网传新政策要求逾期90天以上贷款均计入不良，按此推断，华夏银行是老16家上市行中压力最大者，需密切关注不良压力增大的影响。 资本消耗速度加快：18H资本充足率环比-27bp，消耗速度为18Q1的两倍，核心一级资本充足率8.06%，逼近7.50%监管红线，归因贷款投放速度增长及杠杆率提升，年内资本补充压
网友回复
无言感激春天：
情况有点不好啊！
理想加现实：
不涨的理由？
壹画：
一般和研报反着来。