网友提问：
天健集团(000090)
研报日期：2018-08-21 天健集团(000090) 事项： 公司公布2018年中报，上半年实现营业收入34.6亿元，同比增长11.2%，归属上市公司股东净利润2.04亿元，同比下降41%，实现EPS0.14元，低于市场预期。 平安观点： 地产结算毛利率下降拖累业绩，高竣工规模保障全年业绩。上半年营收同比增长11.2%，净利润同比降41%，业绩大幅下降主要因：1）由于结算结构变化，地产业务毛利率同比下降32个百分点至30.9%，带动整体毛利率同比降15.3个百分点至19.8%；2）期间费用率同比上升1个百分点至8%；3）投资收益同比减少1.1亿。考虑高毛利率的深圳天健公馆、广州天健汇、南宁西班牙小镇均在年内竣工，全年业绩仍有望延续高增长。 推盘节奏影响销售表现，全年仍有望增长。公司地产业务主要分布在深圳、上海、长沙、南宁、惠州、广州六大城市，由于推盘节奏安排，上半年实现销售面积7.8万平米，同比下降47.6%；其中南宁天健城为主要销售贡献，占比达57.8%。7月深圳天健公馆、广州天健汇等高货值项目已相继入市，预计全年销售金额仍有望实现增长。由于天健天骄等项目开工支出较多，叠加销售额下降，期内经营性净现金流净流出20亿。期内公司并未补充地块，期末累计在售未结转．在建及储备项目建面316.1万平，其中纯土储46.5万平。 各项业务平稳增长，积极拓展棚改业务机会。期内城
网友回复
天天涨战略研究部：
今年业绩预测下调30%，平安你的研报是瞎猜的吧。
LV襁襁：
你的目标价了，怎么不说了
开心健康快乐好吗：
平安证券还要脸吧！
创B：
这个垃圾平安是不是有病，天健萃园说高毛利，天健汇和西班牙小镇又说高毛利，啥也高毛利怎么才那丁点的业绩
质量投资者：
他们所说的话都要听别人的，因为谁付钱听谁的？我来算一下天健公馆项目，投资八亿多，建4万多平，每平二万多元，天健销售二万多平投资近六亿元，而二万平房产售房十八点八亿，商业房产三千六百平，每平十四万元计五亿元，毛利十七亿多元，公告今年讲计入一八年年报中，扣除税费应该有多少？请广大股友发言！