网友提问：
均胜电子(600699)
研报日期：2018-08-23 均胜电子(600699) 事件：公司公布2018年半年度报告，上半年实现营收226亿（同比+72.9%），实现归母净利润8.2亿（同比+33.4%），扣非归母净利润4.6亿（同比+23.9%），其中二季度单季度实现归母净利润7.9亿（同比+93.5%），扣非归母净利润4.4亿（同比+106.9%），公司收购高田后收入规模显著增厚，目前形成了汽车安全系统和汽车电子系统两大业务板块，充分聚焦智能驾驶和汽车电子领域，加上传统功能件及总成提供稳定现金流，未来随着整合效应推进盈利水平有望持续提升。预计18-20年净利润14.4/14.0/16.7亿，对应EPS为1.52/1.48/1.78，对应PE为14.8/15.2/12.7X，维持“审慎推荐-A”评级。 评论： 1、高田被收购后业务首次并表，预计下半年业绩开始逐步释放 业务板块拆分：汽车安全系统实现营收159亿（+136%），毛利率减小4.1百分点，主要因高田业务二季度并表所致，预计随着整合效应显现，下半年毛利率有望回暖；汽车电子系统营收47.5亿（+8.2%），毛利率增加2.2个百分点，营收稳步增长，毛利率提升主要系PCC业务毛利率提升，未来随着与普瑞整合推进毛利率有望继续提升；功能件及总成营收18亿（同比+38%），毛利率减低3.56个百分点。分国内外来看，国内地区营收62亿（+46.7%）
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阿里哈哈999999：
报告是死的，可以作手脚啊
市场不地道：
忽悠接盘侠