网友提问：
中国石化(600028)
研报日期：2018-08-29 中国石化(600028) 中报业绩符合预期：公司发布18年半年度报告，上半年实现营收1.3万亿，同比增长11.5%；实现归母净利润416亿，同比增长54%，业绩符合预期。公司各业务板块产销量与去年同比均基本持平，收入增长主要来自于油价上行带来的产品价格提升。公司勘探板块盈利大幅改善，H1营业毛利167亿，同比增厚约14倍。 折旧和资产减值有所减少：公司18H1折旧及摊销费用519亿，同比减少33亿，其中勘探板块同比减少约48亿，主要受益于油价上行，公司上游经济可采储量上升，折耗率下降。公司18H1资产减值1.37亿，同比减少约40亿，其中勘探板块同比减少约35亿，当前油价对公司盈利形成有力支撑。 高分红仍值得期待：公司上半年每股派息0.16元，同比增长60%。18H1经营净现金流716亿，同比增长18%；资本开支237亿，同比增长49%；自由现金流479亿，同比增长7%。考虑公司资本开支正缓慢逐步重启，预计今年公司自由现金流有望达到约千亿左右，分红有望保持约600亿元，对应股息回报率7.5%，仍具有较高的投资价值。 财务预测与投资建议 综上，我们预计公司18-20年EPS预测为0.74/0.79/0.87元，依据18年可比公司12倍市盈率，维持目标价8.9元，并维持买入评级。 风险提示 油价波动风险；大规模资本开支重启风险今日最新研究
网友回复
股友BM9gkZ：
现在的股民可不好骗了
股友kvFUhG：
哈哈，相信石化的业绩就像相信母猪会上树一样。
我FFFF佛慈悲：
本人从4月11日止盈空仓看戏至今，温馨提示，本月还差2个交易日就收周线和月线了，下个月是本季度最后一个月，好了，继续空仓看戏。