网友提问：
天邦股份(002124)
研报日期：2018-08-29 天邦股份(002124) 成本向下+规模向上，猪周期回升指引下看好公司未来业绩表现 公司发布半年报，上半年营收18.62亿，yoy+38.35%；归母净利润0.81亿，扣非后亏损0.53亿，分别yoy-40.57%和-147.05%。Q2公司收入10.19亿，yoy+29.35%；单季度盈利0.48亿，扣除1.51亿的当季投资净收益（出售两项子公司股权）后主业仍亏损。Q2猪价超跌导致当期业绩低于此前预期。由于对猪周期节奏判断发生变化，我们调整公司18-20年盈利预测至3.09/7.62/29.83亿（前值6.49/5.79/25.27亿）。公司成本控制得力以及养殖规模扩张势头向好，参考同行业公司平均31.1倍估值以及今年公司资产处置收益的一次性贡献，我们给予公司18年18-20倍PE，维持买入评级。 养殖饲料食品齐头并进，打造完整产业闭环 公司上半年商品猪/疫苗/饲料/食品/工程环保5项业务分别收入10.87/0.61/5.88/1.22/0.38亿元，其中疫苗饲料环保主要转向对内服务。生猪、水产料、食品形成主要的收入增长贡献，商品猪销量yoy+103.3%至89.78万头，但因猪周期下行、售价yoy-25.74%，收入仅增长44.53%；水产料销售8.31万吨和5.2亿元，yoy+24.8%和+21%；食品业务仍在开拓市场，毛利率-3.4
网友回复
认真学习炒股888：
这死垃圾，什么时候解套?目标价5元多，活见鬼
股友q1BZG6：
老吹水