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(兴业银行)2018年中报点评:净息差大幅改善

2018年8月31日  16:00:48 来源:168炒股学习网  阅读:1105人次

网友提问:

兴业银行(601166)

研报日期:2018-08-30  兴业银行(601166)  兴业银行披露2018年中报  兴业银行2018年上半年实现归母净利润336.6亿元,同比增长6.5%。  权益乘数下降影响ROE  上半年ROAE15.5%,同比下降1.1个百分点,主要是平均权益乘数同比下降1.4倍导致。上半年ROAA1.05%,同比上升0.02个百分点。二季末核心一级资本充足率、一级资本充足率分别为8.94%、9.50%,与前几个季度持平,主要是因为风险资产同比增速快于总资产。  净息差大幅改善  上半年日均余额净息差1.78%,比去年同期小幅上升3bps;期初期末余额计算的净息差1.48%,同比小幅上升1bp。但是考虑到今年上半年免税收入大幅增加,实际所得税率同比下降2.9个百分点,因此税收还原后的净息差同比改善幅度应该更高。环比来看,净息差改善更加明显:二季度单季净息差1.53%,较一季度上升10bps。在货币市场利率大幅回落的情况下,兴业银行因其特殊的负债结构,收益是非常明显的。我们估计其三季度净息差还会进一步回升。  资产质量有所反复  二季末不良率环比一季末上升1bp至1.59%,关注率环比下降2bps至2.33%,基本稳定;当然也有几个指标表现不太好,一是逾期率较年初上升53bps至2.12%,二是不良生成率同比上升了63bps至1.59%,三是不良/逾期90天以上贷款比年初降低了25个百

网友回复

爱上在路上5:

形势一片大好,坚持稳步下跌

AntonyCheung:

差不多的季报,差不多的股价,差不多的行情。

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