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云南铜业(000878)
研报日期：2018-08-30 云南铜业(000878) 事项： 公司公布2018年半年报，上半年实现收入 202.10亿元，同比下降31.58 %，归属上市公司股东净利润2.62亿元，同比增长103.94 %， EPS 0.19元，业绩符合预期。 平安观点： 贸易减少致收入降低，电解铜相关产品经营良好： 上半年公司收入下降主要是减少了盈利水平较弱的贸易业务引起。利润主要贡献相关产品矿产铜和电解铜产量保持增长， 其中电解铜 2018 年上半年产量 32.87 万吨，同比增长 18.34%，并带动了硫酸产量较大增长。此外，价格上涨也对盈利有较大的推动，尽管 2018 年上半年，铜价格震荡，但和去年同期相比仍有一定增长。受益铜价格同比上涨，公司电解铜毛利率提升 2.29 个百分点至 3.54%。副产品硫酸在化工品价格普遍上涨局面下，盈利水平也有较大提升，毛利率提升约 21 个百分点至约 60%。 铜价短期受一定压制，长期趋势仍看好： 2018 年上半年，受中美贸易战以及强势美元压制，铜价较弱。下半年全球主要铜矿生产国智利仍有较多的铜矿项目进入合同年，如合同谈判不顺利，可能造成短期供给冲击，刺激铜价上涨。长期看，由于现有铜矿品味下降以及新增铜矿项目有限，铜矿供给将逐步趋于紧张，未来铜价长期趋势仍看好。 未来公司铜矿和精炼铜规模有望继续提升： 公司目前拟定增收购迪庆有色5
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大全通宝：
吊机毛用
股友b715ey：
这个垃圾都是骗人的
上海滩13：
冬天里的一把火！央企当自强，赶快抢筹吧，换装拉，让我来拖垮弱庄！！！我已在各大论坛，每只股吧，疯狂发帖，呐喊助威唱多平庄能源，总有人会不断买进如此优质廉价的央企煤炭改革股：净资产4.35元，股价3.62，资产总额55.36亿元，负债9.17亿元，净资产46.19亿元，流通市值40多亿元，手握近30亿，n年承诺未兑现，去产能补贴未到位，背靠神华大树，盘子轻，分流2000多人来轻装上阵，负债率又极低……等等，大家如何看待！反正天热挖煤发电，反正大基建挖煤炼钢，反正我是锁仓助力主力拉升一臂之力了，反正我是闲着也是闲着，反正我的时间成本为零，反正我喜欢热闹互动，反正我的目标是等待神华剥离平庄的煤炭，注入新动力……0908提前立贴为证！