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云南铜业(000878)
研报日期:2018-08-30 云南铜业(000878) 事项: 公司公布2018年半年报,上半年实现收入 202.10亿元,同比下降31.58 %,归属上市公司股东净利润2.62亿元,同比增长103.94 %, EPS 0.19元,业绩符合预期。 平安观点: 贸易减少致收入降低,电解铜相关产品经营良好: 上半年公司收入下降主要是减少了盈利水平较弱的贸易业务引起。利润主要贡献相关产品矿产铜和电解铜产量保持增长, 其中电解铜 2018 年上半年产量 32.87 万吨,同比增长 18.34%,并带动了硫酸产量较大增长。此外,价格上涨也对盈利有较大的推动,尽管 2018 年上半年,铜价格震荡,但和去年同期相比仍有一定增长。受益铜价格同比上涨,公司电解铜毛利率提升 2.29 个百分点至 3.54%。副产品硫酸在化工品价格普遍上涨局面下,盈利水平也有较大提升,毛利率提升约 21 个百分点至约 60%。 铜价短期受一定压制,长期趋势仍看好: 2018 年上半年,受中美贸易战以及强势美元压制,铜价较弱。下半年全球主要铜矿生产国智利仍有较多的铜矿项目进入合同年,如合同谈判不顺利,可能造成短期供给冲击,刺激铜价上涨。长期看,由于现有铜矿品味下降以及新增铜矿项目有限,铜矿供给将逐步趋于紧张,未来铜价长期趋势仍看好。 未来公司铜矿和精炼铜规模有望继续提升: 公司目前拟定增收购迪庆有色5
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大全通宝:
吊机毛用
股友b715ey:
这个垃圾都是骗人的
上海滩13:
冬天里的一把火!央企当自强,赶快抢筹吧,换装拉,让我来拖垮弱庄!!!我已在各大论坛,每只股吧,疯狂发帖,呐喊助威唱多平庄能源,总有人会不断买进如此优质廉价的央企煤炭改革股:净资产4.35元,股价3.62,资产总额55.36亿元,负债9.17亿元,净资产46.19亿元,流通市值40多亿元,手握近30亿,n年承诺未兑现,去产能补贴未到位,背靠神华大树,盘子轻,分流2000多人来轻装上阵,负债率又极低……等等,大家如何看待!反正天热挖煤发电,反正大基建挖煤炼钢,反正我是锁仓助力主力拉升一臂之力了,反正我是闲着也是闲着,反正我的时间成本为零,反正我喜欢热闹互动,反正我的目标是等待神华剥离平庄的煤炭,注入新动力……0908提前立贴为证!