网友提问：
民生银行(600016)
研报日期：2018-09-04 民生银行(600016) 业绩概述： 民生银行 2018 年上半年营业收入同比增长 6.75%，超出我们预期；归母净利润同比增长 5.45%，符合我们预期。 边际变化点评： 1. 不良生成加速。民生银行 Q2 不良率环比微升 1bp 至 1.72%， 2018H1 年化不良生成率（加回核销）为 1.75%，同比 2017H1 提升 50bp，环比 2017H2 提升72bp；关注率较年初下降 34bp 至 3.72%；逾期率较年初下降 2bp；拨备覆盖率较 Q1 下降 9.43pc 至 162.74%。公司主动暴露不良资产，加速核销，进一步夯实资产质量，使得不良率微升。 但下半年仍有补提拨备的压力。 2. 净息差持续回升推动营收增速显著改善。民生银行 Q2 单季营收增速为12.42%（ Q1 为 1.36%）主要是因为资产端利率的快速上行， Q2 净息差（还原 I9 的影响）环比上升 12bp 至 1.7%，连续 4 个季度回升。资产端，信贷占比较年初提升 2.7pc 至 49%；负债端，存款占比较年初提升 2.1pc 至 55.9%，Q2 存款环比增速为 3.51%，较 Q1 有所加快（ 2.84%）； 3. 展望未来，公司存量不良在加速消化，资产质量还需要再观察；负债端压力较 2017 年有所缓解，息差预计保持平稳。 投资建议：
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专摆鸿门宴：
房地产贷款占比90%了吗？