网友提问：
华发股份(600325)
鉴于情况变化较大，尤其是华发在南京、武汉、无锡、苏州等地项目进展神速，合作项目同样进展很快。特根据目前情况，重新测算华发股份2020年收益，请你拍砖！（一）珠海区域1、华发悦府（含华发悦天地。）总货值110亿，18、19年分别预计了25亿结算。20年结算超过30亿，是肯定的。按13%净利率计算，利润4亿。2、华发国际海岸。总货值140亿，19年预计了20亿结算。20年进入结算高峰，结算超过40亿，妥妥的。按20%净利润估算，利润8亿。3、华发广场。珠海的拳头产品，总货值250亿，19年预计了20亿结算。20年住宅部分悦琴湾+悦海湾，还有其它商住楼，结算额怎么也不会低于50亿。华发权益60%，权益货值30亿。地价只有5600元，净利润率不低于30%。权益利润9亿。4、华发又一城（水郡）、依山郡两个项目。大项目，按现在的施工进度，2020进入结转高峰，两个项目结转30亿以上，应该没问题。利润率可达25%。利润7.5亿。5、华发绿洋湾。今年开盘，基本是现房销售，20年会大量结转。货值近60亿，按30亿结转，20%净利率，利润6亿。6、金湾华发国际商务中心。按10亿结转、利润率25%计算，利润2.5亿。7、华发峰尚、华发峰景湾、华发山庄等珠海项目还有大量尾盘。暂估20亿交房。按15%利润率，利润3亿。8、华发其它自有项目：北围的华发云谷、金湾华发创业大厦都很快开盘，20年大部结算，按10亿
网友回复
半边文人：
兄弟们：低估的项目，你就假装没看到，而高估了的，请你一定挑出来哈！：）））））
n180613754264372：
3.5元有希望，只是难度较大。
3.5元业绩等于实现需要74亿利润。倒推需要权益550-600亿销售。目前看华发实现550亿销售，权益只有450亿。还需要再增加100亿销售就能实现了。可以预期。看的见的基本就2.80-3元吧。
n180613754264372：
我是引用业绩投机兄的，我自已分析不出来
久菜3333：
佛山的呢？
半边文人：
好好，就算2020华发的销售只有500多亿，结算超过600亿，也不稀奇。理由：
1、诸多房地产公司发生过结算超过销售的情况；
2、哥哥测算的620亿结转中，包含了大量合作项目，减去后，华发主导楼盘就500亿多点。
3、华发16、17销售还有200多亿没结算（尤其珠海、武汉），加上今年（500亿）、明年销售（500亿），就算今年明年结算750亿（300亿+450亿），加上大量合作项目今明两年开盘、20年结转，累计可结算资源必定超过600亿！
所以：一般来说，结算货值不会超过当年销售，但是，销售了，就必定要结算，总要一天，结算货值会超过当年销售。个人预计：这样的情况在华发20年或者21年就会出现。所以，20年即使华发结算货值超过当年销售，也非常正常。
半边文人：
佛山蝉城、上海闵行八宝项目，土地出让条件明确：大部分自持，可售非常有限！可以忽略！：）））））
半边文人：
觉得那个项目高估的，就提出来哈。最好有自己的依据！：））））））））
xdfxq：
资金利息有多少？好像负债很高啊
半边文人：
这个，说烂了，哥哥嘴巴都起泡了。利息资本化，各个项目均考虑了利息成本。喜欢研究的，去查哥哥的历史帖子哦！
半边文人：
合作伙伴都回购了，华发呢？？？？？？？：）））））））
碧桂园“刮骨疗伤”：16亿增持回购，系统化解决问题赢回市场信心
n180613754264372：
根据你的分析，你认为发华的市盈率是未来房地产板块中最低的吗
半边文人：
嗯。不但市盈率最低，利润复合增长速度也最高！不过，这是哥哥个人测算，别被忽悠哈！
如果谁有测算还有更低的，希望举出来，哥哥也去买！当然，要有理有据地精确测算，不能毛估估哈！：）））
n180613754264372：
多谢
diagonal：
别指望华发管理曾这帮渔民会回购，他们只看自己的荷包。
半边文人：
泰禾华发 太仓院子要赚翻：
地价2300元，可售面积近20万。据传：售价将超过2.5万。如此，总货值超过40亿，要赚翻。华发权益50%。
已经具备销售条件。不过，销售有前提：必须等边上的五星级宾馆封顶才能销售，估计要等明年了！
半边文人：
补仓：泰禾华发.太仓院子。地价9.88亿。包括两块地：其中，1号地由成交价5.76亿元，楼面价2962.57元/平。出让面积8.1万，商住，计容建筑面积19.76万平。该地命名为太仓院子。预计均价2.5万每平。另一块成交4.12亿，修建宾馆等！
半边文人：
嗯。但万一有意外惊喜呢！：）））））））
细雨梦回2：
跌停吗
半边文人：
根据半年报 北京将台乡一级开发投资快要结束了，今年年底或者明年，该项目应该有2个多亿的利润入账。：）
n180613754264372：
002146也不错
n180613754264372：
601155
半边文人：
荣盛发展、新城控股确实不错。但增长潜力与低估程度还是不如华发！！：）
西街哥哥：
佛山禅城的地块成本太高了，几乎是高位接盘。楼面价去到15000。因位置不好，其周围楼价也不过18000左右，不亏就不错了。
股友vP1HEL：
算这些没有用，业绩好也是两三年，华发没有成长性，更没有转型后的长期想象空间
半边文人：
嗯。是这样。如此不看好，你天天在吧里发帖不止，是要体现大家：“此处有沟，警防跌入”吗?谢你了！：）——
半边文人：
哪个项目？大多自持，价格再高也无所谓套不套！：））））
n180613754264372：
华发在珠海的地多吗
半边文人：
不包括与碧桂园合作的项目，华发在珠海现在在建与待建的二级开发楼盘在20个左右，可建建筑面积超过400万平方米，总货值接近1千亿。
另有三个旧城改造项目已经启动，土地面积近百万，规划总建筑面积超过200万。：）））））））
xdfxq：
华发在中山的地多吗？
xdfxq：
我最看好未来的深中通道，本来想在珠海，中山买房子，又限购，想想还不如买华发，就是不了解。