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财经评论(cjpl)
医药工业盈利能力稳步提升,原料药对增速的贡献较小 EDB数据显示,2018年3月医药制造业规模以上企业累计收入同比增长15.80%(2017年3月11.00%),利润总额累计同比增长22.50%(2017年3月13.40%)。医药工业盈利能力提升,主要受益于医药工业的内生增长和行业集中度的提升。我们认为不考虑化学原料药板块的影响,非原料药的医药生物企业利润总额增速为15-20%,虽然原料药板块受益于环保盈利能力大幅提升,但我们判断原料药板块对医药工业利润总额增速贡献不大。 医药生物行业业绩趋势向好,板块增速有所分化 2017年医药生物行业扣非净利润增速为14.85%,其中化学原料药、生物制品、医药商业、医疗服务等子板块跑赢行业平均增速,分别为20.87%、20.29%、21.76%和25.97%;2018年一季度医药生物行业扣非净利润增速为33.37%,化学原料药、医疗服务跑赢行业平均增速,分别为162.71%、52.32%,化学制剂、中药、生物制品、医疗器械平均增速均超过20%,分别为27.33%、21.32%、24.23%和26.29%。 分板块看,化学原料药增速较快主因环保趋严导致产品价格提升,盈利能力同比大幅增长。中药板块增速稳健,其中OTC板块表现亮眼,我们认为OTC板块景气度逐步提升,具备中长期配置价值。生物制品板块中,疫苗板块同比增速明显,生长激素、胰
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股友IZYP78BN:
发表于 2018-05-1311:43:28今日最高价95.6元将是今后三年的最高价,唱多的傻逼们有种就别卖!
恒瑞医药经历了去年白马股和今年医药股的双重炒作,泡沫已被推高至极致!
从PEG分析,恒瑞医药合理股价为20元
所谓PEG,是用公司的市盈率(PE)除以公司未来3或5年的(每股收益复合增长率*100)。(PE)仅仅反映了某股票当前价值,PEG则把股票当前的价值和该股未来的成长联系了起来。比如一只股票当前的市盈率为20倍,其未来5年的预期每股收益复合增长率为20%,那么这只股票的PEG就是1。当PEG等于1时,表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性。当PEG大于1时,表明该股股价偏高。当PEG低于1时,表明...
股友IZYP78BN:
发表于 2018-05-1311:45:41为何我极力唱空恒瑞医药?
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除非全国人民都得癌症,否则恒瑞医药业绩绝对无法支撑如此高的股价!
除非全国人民都得癌症,否则恒瑞医药业绩绝对无法支撑如此高的股价!
恒瑞经历了去年白马股和今年医药股的双重炒作,泡沫已被推高至极致!
一季度扣非净利润仅增长12.28%
扣除理财产品收入,恒瑞医药一季度净利润增速只有10%
一季度医药生物板块平均业绩增速为30.1%,恆瑞医药仅为17%
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目前恒瑞医药已毫无投资价值:
真正价值投资是靠公司帮你赚钱,如果公司不赚钱就没有投资价值,目前恒瑞医药已毫无投资价值:
一、分红极低
买1000股恒瑞医药要8万多,每年分红只有130元。8万多对应...