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海航控股(600221)
海航控股：人见人嫌的低估机会？搜狐财经10-01 14:21出海四大天王之一的海航系今年遭遇诸多负面新闻，流言四起，这些我就不复述了。然而有危机才有机会，如果要看确定性很高的标的，那就剩估值很高的海天味业了吧。笔者在下文所说的海航控股指的仅仅是海航控股（600221.SH），如果说的是海航集团，则称为“海航集团”或“集团”，海航系则泛指海航集团及其附属的子公司、关联公司。先说海航集团情况：海航集团2018年上半年已经处置上千亿人民币的资产。虽然说海航集团仍然有1万亿多的负债，但是集团已经在往正确的方向走了，大量处置非主业相关业务。而且集团处置的很多资产还是盈利的（希尔顿酒店股权65亿美元买的，85亿美元卖的），还有很多其他金融保险房产的资产也在逐渐处置，因此集团总体上应该能顺利去杠杆。再说海航控股的个体情况：海航控股只是海航集团下属的上市公司之一，主要经营航空业务。虽然航空并不是一个好的行业，但是海航应该处于价值洼地。1)估值水平中国国航 市值1200亿，17年营业收入1200亿东方航空 市值800亿， 17年营业收入1000亿海航控股 市值346亿，17年营业收入600亿考虑到海航的运营效率稍微高一点，就算油价比较高的2012/13年，年净利润依然有20亿左右，17年营业收入比13年翻了一倍，18年上半年上升近20%，100美元油价水平的潜在净利润能力为40-50亿人民币，相当于
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心想事成的小散：
有道理