网友提问：
天齐锂业(002466)
1.收购概况。天齐锂业公告拟以40.66亿美元现金收购Nutrien及其三个全资子公司持有的SQM23.77%A类股权，每股价格65美元/股。收购完成后天齐锂业将持有SQM23.77%A类股权+2.1%B类股权=合计25.87%股权，成为SQM第二大股东，收购后天齐锂业将拥有SQM 8名董事会成员中的三席，与第一大股东Pampa集团相同均持有董事会37.5%的董事会表决权。2.融资及成本。发行H股融资：预计发行2亿股，发行价20港元，融资约40亿港元，扣费用后折约5.0亿美元。银行贷款：35亿美元。年利率6%，利息约2.1亿美元/年，折约14.5亿元人民币/年。自有资金：0.7亿美元。H股发行后，天齐总股本变为13.42亿股。3.SQM净利润预测：2017年 4.2亿美元，2018年 6亿美元，2019年8亿美元，2020年11亿美元。注：SQM是美元资产，分红是美元，因此人民币贬值可能现在会略微增加收购成本，但未来分红会换回来更多人民币，因此人民币贬值对收购本身不存在什么利弊。4.2019年收购完成后新增的成本与收益。1.利息成本：14.5亿元，折约14.5/13.42＝1.08元/股。2.SQM分红：按80%分红率，2019年分红＝8*80%*25.87%＝1.66亿美元，约11.4亿人民币。由此可见，SQM的分红11.4亿，利息成本14.5亿，中间还差3亿元人民币。主要是因为
网友回复
美梦初醒后：
很客观
斗鸡养殖基地：
怎么这么有钱啊！
马上发疯：
每股股息1.6美元，自己去看看
马上发疯：
那是17年每股股息1.6
小香港7800：
机构报告摘录: 在新增产能方面天齐锂业比较激进，有8万吨的新建产能。赣锋锂业只有3.75万吨，且在今年全部投产。另外赣峰锂业还有锂电池制造、锂电池回收方面的建设。
两家公司在对上游原材料控制方面出现第一次分歧，在对产能和下游市场出现第二次分歧，这种分歧体现公司对行业发展的思考。当然这种分歧也导致两家公司财务方面的巨大差异。
本篇文章先写到这里，后期我们还将对财务方面进行深度分析。
天齐锂业，2018年9月28日，股价38.03元，市值434亿，2017年净利润21.45亿，对应PE20倍。
赣锋锂业，2018年9月28日，股价32.49元，市值362亿，2017年净利润14.69亿，对应PE24.64倍。
价值与坚持：
感觉电池技术现在陷入了僵局。
1.NCM811三元电池存在安全隐患，主要是热稳定性和使用寿命未能达到市场期望。
2.全固态电池依然十分遥远，各家给出的时间表都是2022年后，至少是4－5年后的事。
3.现在各电池厂开始思考电解液的改良，如加入固态物质变成半固态形态，赣锋、宁德、国轩都在做。
因此，两年内，NCM523和622依然会占据主导地位，磷酸铁锂可能还会回潮。电池技术的踟蹰不前可能会让电车市场陷入一个回调期，值得关注。
AVCII：
电池技术到顶了还炒个屁啊？ 不看好就换股滚蛋