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海康威视(002415)
研报日期:2018-10-24 海康威视(002415) 公司业绩:公司2018Q1-Q3实现营收338.0亿元,YOY+21.9%,录得净利润74.0亿元,YOY+20.2%(扣非后YOY+19.0%),折合EPS为0.81元,公司业绩处于业绩预告的中位偏下,低于预期。其中公司2018Q3单季实现营收129.3亿元,YOY+14.6%,录得净利润31.4亿元,YOY+13.5%(扣非后YOY+11.5%)。公司预计2018年全年净利区间为103.5亿至122.3亿元,YOY+10%至+30%,以此测算公司Q4单季度净利区间为29.5亿元至48.3亿元,YOY-10%至+48%。 三方因素影响Q3收入端增长,Q4预计将有所恢复:(1)受宏观经济影响,政府与企业的投资均有所放缓,安防项目采购落地有所延迟;(2)公司加强应收风险的控制,从5月底开始主动帮助下游去库存,Q3单季影响营收约10亿元;(3)中美贸易摩擦使得公司在美压力增加,公司调整策略,开拓节奏有所放缓。考虑到下游去库存活动在9月底已接近尾声,预计公司Q4营收增速将会有所恢复。 毛利率提升,费用略有增加,现金流改善:(1)公司Q3单季毛利率为45.6%,同比小幅下降0.7个百分点,环比增加1.5个百分点,总体来看较为稳定。(2)由于公司国内业务推动资源下沉,海外拓展区域网络,公司销售费用率同比继续增加0.9个百分点至
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去金三角:
滚,
打不赢就吐口水:
刚建了一点底仓!你妈批的 你就出来给我画大饼 本人宣布明天早上9.25分 减持所有 海康威视股票
股海行神舟:
sb
逍遥子kevin:
天天发研报 然并卵
打不赢就吐口水:
今年利润估计的也不错!个人估计 利润在110亿左右