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(赢合科技)三季报业绩符合预期,市场开拓效果显著

2018年10月27日  14:09:07 来源:168炒股学习网  阅读:789人次

网友提问:

赢合科技(300457)

研报日期:2018-10-25  赢合科技(300457)  事件: 公司发布 2018 年三季报, Q1-Q3 实现营收 13.7 亿,同比+15.2%;实现归母净利润 2.1 亿,同比+48.2%;扣非归母净利 1.8 亿,同比+41.1%。投资要点   2018Q1-Q3 业绩增长符合预期, 客户认可度不断提高  公司前三季度业绩增长的原因主要有: 1)随着公司不断加强研发投入和对雅康的整合力度,客户对公司产品及整线模式的认可度不断提高;2) 公司加大市场开拓力度, 在国轩、国能等客户基础上又获得 LG 化学、宁德时代等优质客户订单。  从股权激励解锁的条件来看,公司 2018 年全年净利润最低目标为 3亿(同比增速 35%)。  盈利能力显著提升, 期间费用控制良好  公司 Q1-Q3 综合毛利率 34.3%,同比+4.2pct;净利率为 15.4%,同比+3pct。其中 Q3 单季毛利率 32.3%,同比+9.2pct;净利率 9.8%,同比+3.6pct,提升幅度小于毛利率主要系 Q3 单季研发费用占收入的比重达到 10.3%。我们认为公司整体盈利能力的增长主要系去年同期毛利率、净利率水平较低,同时随着募投项目的落地,公司自产产品比例提高、整线交付认可度上升、规模效应显现,整体产品毛利率提升。  期间费用率为 16.6%,同比+1.8pct,基本维持稳定。其中销售费用率

网友回复

金湖电脑:


又一股现超级买入信号
鸿路钢构。002541三季报净利润2.99亿到3.5亿之间,净利润比上年同期大幅增长70%到百分之百。各路机构偷偷买入。已接近尾声。趁着利空利空赶紧来抢便宜的筹码。时不我待。机不可失。金之湖金之福。
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