网友提问:
华发股份(600325)周末到了,晚上花了整晚时间研究了四五个地产股,特别是重读了文人兄弟关于华发的所有
周末到了,晚上花了整晚时间研究了四五个地产股,特别是重读了文人兄弟关于华发的所有文章!认同大部分,但君子和而不同,老是说认同部分也不利于讨论,下面只谈不一致的看法。我爱我师,但我更爱真理,希望文人兄弟谅解! 第一,2018年业绩很可能到不了1.3元,感觉不知道什么原因,公司蕴藏利润的动力很强。 第二,和中小地产股的估值对比,华发低估不明显。比如,文人看不上的福星股份。福星的弱点是明显的,那就是项目开发能力太差,现有地块开发完成后必须转型,但短期无忧。福星股份持有的投资性商业地产是按公允价值重估过的,但并不高,甚至还有增值空间。福星股份的股本更小,每股的土地增值幅度更大。所谓的有毒资产,新材料公司,年年亏损,但我觉得更多是在调节利润,原因不明,为股权激励?还有新材料也许成为以后进军装备式建筑的工业基础。最重要的是股权激励大概率让2018年业绩高于华发,这样大幅度破净的福星股份看上去低估很多
网友回复
股友Cg0EFI:
恒大今年业绩大概率上千亿元,市值不过两千多亿元,即使会计政策不同,低估也不行不行了!
华东雁荡山:
业绩往往指利润,千亿利润,两千亿市值,小孩都不相信。
华东雁荡山:
两倍市盈率?????
股友Cg0EFI:
所以说低估得不行不行了,这都是半年报,比起文人兄弟的数据,这个更容易查
华东雁荡山:
可能吗,两年就收回本钱,两年后白送一个恒大,什么生意都可以不做了
股友Cg0EFI:
兄弟可以自己去查,虽然恒大今年利润释放比较充分,PE低也不是投资的唯一依据,但确实低估得离谱了!
半边文人:
灰常认同兄弟的研究精神。呵呵,难得兄弟仔细研究一番。本来,我只说华发低估,其他的股票,未必就不是好股票,哥哥也不想多谈。而且,哥哥一个人,精力有限,也谈不过来。所以,希望兄弟们自己判断,觉得哪个好就买哪个,没必要非在华发股份什么死扛。但你花了那么多精力研究,也不容易。回答你:
1、很多人与你一样,总在问:华发如果真的如你说的那样低估、那样有价值,为什么不涨呢?呵呵,我只能这样回答:价值发现是一个过程。如果华发已经大涨,我们还需要特别关注它吗?起码,如果华发现在而今眼目下已经在10块以上,哥哥是就不会特别关注华发了!因为如果那样,一定还有更好的、更低估的标的可以选择了。
2、目前,由房地产的于宏...
股友Cg0EFI:
谢谢,认同华发低估!更觉得市场还不完善,比如姚老板举牌万科,监管层的态度更不利于以后的价值投资。上一轮牛市前安邦对地产股的投资现在看来就是对的。
股友wUfQi5:
股票体现的的是未来,估值低是预期未来有问题,如果未来预期明朗的,你去看谁的估值低?
股友Cg0EFI:
不是低,是低的离谱,当年暴风集团和全通教育那么高是因为市场认同?我觉得不是,是市场定价有问题,或者是制度问题。比如新股因为没有多少流通盘,值20的他可以推到100元,但100不好减持,但推到800元,再慢慢减持就更好做了!这就是低了还要更低,高了还要更高的原因?我就很奇怪怎么中国的股票有庄家的,其他机构那么配合,不来抢?
股友wUfQi5:
具备核心竞争力的,即使目前利润为零,也可享高估值
股友wUfQi5:
说明未来预期不好,当以前的低价地用完,按现在的高价低,华发的赢利会怎样?
半边文人:
回答股友wUfQi5 :华发的核心竞争力到底在哪里?
要做学问?呵呵,房地产业,又不是什么高科技,没有太大的护城河。说专业,华发比不了万科的专业能力。说规模,华发比不上碧桂园的快速扩张。说周转,华发也比不上恒大。那么,华发有什么?什么都不是特别突出,但什么也不差。譬如:
1、依据大股东的国企背景,华发有较大的土地资源整合能力。典型如金湾华发中心,华发3千的地价,其他企业3个月后拿地2万,可以吧?
2、依据强大的土地储备,华发有较大的资金资源资源整合能力。账面净资产只有130亿,银行授信就千亿。而且,成本还比较低。今年,连恒大都十多个点的成本发债,华发呢?5、6个点,发了100多亿!
3、一定的...
半边文人:
回答股友wUfQi5 :华发的核心竞争力到底在哪里?
要做学问?呵呵,房地产业,又不是什么高科技,没有太大的护城河。说专业,华发比不了万科的专业能力。说规模,华发比不上碧桂园的快速扩张。说周转,华发也比不上恒大。那么,华发有什么?什么都不是特别突出,但什么也不差。譬如:
1、依据大股东的国企背景,华发有较大的土地资源整合能力。典型如金湾华发中心,华发3千的地价,其他企业3个月后拿地2万,可以吧?
2、依据强大的土地储备,华发有较大的资金资源资源整合能力。账面净资产只有130亿,银行授信就千亿。而且,成本还比较低。今年,连恒大都十多个点的成本发债,华发呢?5、6个点,发了100多亿!
3、一定的...
股友Cg0EFI:
认同文人兄弟核心竞争力看法,全通教育更谈不上核心竞争力!请文人兄弟有空时回答我的问题
股友wUfQi5:
你自己都说出了结果,没有核心竞争力,摩根根本不鸟你,这是机构最看中的因素。机构会对投资项目进行综合评分,包括公司管理、成本控制、团队凝聚力、进取心、公司诚信、专利优势、行业竞争环境、潜在风险、政策动向、上下游供应链等等因素,你以为机构像那些傻比就简单计算几个楼盘销售啊!那么多机构进来过,最终走了,他们不是傻比!
半边文人:
呵呵,还真学了MBA.学几个名词就到这里跩,太嫩哦!
半边文人:
呵呵,还真学了几天MBA.学几个名词就到这里跩,太嫩哦!
股友wUfQi5:
华发原来囤的超低价地,本应期待净利率可达20%~25%,甚至更高,但结果是做成了高周转跑量型房企的净利率。现在地价高得吓死人,华发能扛得住吗?去年新拿的佛山项目楼面价15665元,还有20%自持十年的附加条件,附近楼盘售价17000左右,而佛山新出台政策要取消购房入户,呵呵啦。这是不是华发在高地价环境下的能力体现呢?别TM再忽悠核心竞争力不重要,没核心竞争力未来就等着吃屎!
股友wUfQi5:
sB,老子97年英国老牌经济硕士,老子任跨国公司高管时你还没炒股
股友wUfQi5:
老子04年己自己创业,现在生意包适餐饮和服饰两大行业!你TM在老子面前装B!
半边文人:
呵呵,别那么说。股吧有的是真人,比你牛的,多的是,谦虚点!:)
股友wUfQi5:
傻比一样算算几个楼盘销售就在那狂吹忽悠,你以为机构跟你一样!MD都套成屎了也TM不脸红,还TM天天说人家机构不识货。前段不是狂吹摩根有眼光吗?!摩根跑了,脸都被打肿!真佩服你脸皮可以这么厚,要是我早钻地缝里了!
股友8QuiXP:
英国老牌经济硕士,就把比挂嘴上,英国不是很绅士的国度吗,跨国企业高管就是这样的心胸,哈哈哈,真是笑死我了
股友Cg0EFI:
这个问得好,请文人回答下他。还有通车后明显有资金大幅度出逃。请问文人,为什么?
股友Cg0EFI:
不是低,是低的离谱,当年暴风集团和全通教育那么高是因为市场认同?我觉得不是,是市场定价有问题,或者是制度问题。比如新股因为没有多少流通盘,值20的他可以推到100元,但100不好减持,但推到800元,再慢慢减持就更好做了!这就是低了还要更低,高了还要更高的原因?我就很奇怪怎么中国的股票有庄家的,其他机构那么配合,不来抢? 这个请文人回答下他,还有通车时候明显有资金出逃,请问文人,为什么?
股友vP1HEL:
说的太对了,这半边文人在您跟前简直就是个小丑,还爱跳梁
fjy197:
今天真长见识啦,“97年英国老牌经济硕士,任跨国公司高管时”讲话水平真高,呵呵
fjy197:
我是我们群里的朋友,专门开一贴,大家都来学习,五毛满嘴喷粪的垃圾都拉黑,其他帖子不再看啦,免得踩上狗屎.本吧真奇怪,真么多不看好的还赖在这里当雷锋,呵呵。
n212513721726234:
你在这里为的是什么?不看好还在这里动机不纯,请你出去!